#大消费概念板块活跃#
据CounterpointResearch最新报告,中国2023年第二季度智能手表出货量同比增长5%,华为以39%市场份额占据最畅销品牌位置。
Counterpoint分析称,2023年第二季度华为实现了58%的同比增长,刷新了自2020年以来单季出货量最高纪录。
报告显示,华为新推出的Watch4和Watch4Pro等系列机型受到消费者的欢迎,同时Watch GT3系列等老产品仍销售良好。
智能手表既满足传统手表的配饰属性,又可实现智能手机的部分通信功能,而体积小巧方便佩戴、紧贴人体皮肤等特点使其能对人体健康状况进行监控,应用场景具备不可替代性。
相比于智能手机,智能手表等可穿戴硬件利润率更高,目前包括苹果、华为的智能手表总出货量均已经突破千万台。
但对比智能手机庞大存量市场,未来智能手表增量空间依然可观。据估算,2026年,中国成人智能手表市场规模将达到272亿元。
野村东方国际表示:消费电子板块跟随行业回调,修复程度待观察。年初以来,消费电子(申万)指数上涨13.3%,跑赢电子(申万)指数9.1pct,跑赢沪深300指数13.9pct。
7月下旬以来,预期终端需求不理想导致行业库存调整结束时点后延,叠加部分披露的二季度业绩较差,板块再次回调。
估值方面,截至8月15日消费电子(申万)二级子行业PE-TTM为29.8x,位于过去5年以来33.2%分位点,处于近5年来的相对低位。
当前正处于中报业绩密集披露期,短期内投资或将回归基本面因素,建议关注二季度业绩及产业链公司对未来的指引和展望。
尽管产业链月度数据显示边际改善仍在持续,但下游需求修复较弱正成为市场担忧,或将影响旺季备货动能。(以上观点来自野村东方国际研究报告《消费电子:关注中报业绩披露》)
投资消费电子行业,关注消费电子龙头ETF(561100)。也可以关注富国中证消费电子主题ETF发起式联接基金(A类015876/ C类015877)。(注:以上产品风险等级均为R4,基金有风险,投资需谨慎)
$消费电子龙头ETF(SH561100)$ $立讯精密(SZ002475)$ $京东方A(SZ000725)$
风险提示:指数历史表现不代表未来,也不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。基金有风险,投资需谨慎,建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
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