聊一聊我对光伏产业的看法

关注我的投资者应该注意到，从产品的定期报告中，我一直持有一些光伏的标的，并且也长期关注光伏产业的发展，今天这一期观点，我也想聊一聊光伏的话题。

总体来说，到目前为止，光伏的上市公司业绩都还是比较理想的，从二季报已公布的业绩来讲，大部分还是符合预期的，有部分还是超预期的。市场今年的担忧在于明年甚至后年的整个光伏的竞争格局会变差，明年整个产业链有些产能会释放出来，盈利能力相对来说是没有以前那么高了。从基本面上来看，都没有太大的问题，但之前可能资金太多在里面，后来就有抱团解散的过程，杀估值的过程，再加上一部分资金其实是有学习效应。在一年多以前，新能源汽车也出现了类似的质疑，大家觉得未来竞争格局会不好，就有一个杀估值的过程，但比光伏好一点的是，其实中间还有几次非常好的反弹。

目前来看，光伏现在已经跌到这个位置上，市盈率在十几倍二十倍左右，不是很贵，行业整体估值具备一定性价比，所以我们还是留了一些标的，都是我们认为在细分行业有竞争优势的，取得技术突破的，以及业绩上我们觉得还是能够有所增长的。我们跟踪的很多公司，它们的增长还是相对理想，且前期已经调整较长时间，所以在现在这个位置上，我个人认为还是不用太过担忧。

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