8月31日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合发布通知，最低首付款比例和利率下限、存量房贷利率均迎来调整。继7月下旬政治局会议明确表达对地产的支持态度，各部门及地方陆续发声，地产利好政策纷纷发布。

带动地产后周期行业，家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，是仅次于汽车的家庭第二大支出。家居板块当前估值处于低位，地产政策暖风频吹，有利于释放家居消费潜力，家居板块需求复苏，板块有望迎来估值修复。

复盘板块走势可以发现，家居板块业绩跟随地产竣工端，估值跟随销售面积和地产政策。国家统计局数据显示，今年前7月房屋竣工面积同比增长20.5%，呈现出较强韧性。预计在“保交楼”的催化下，地产竣工数据将持续改善，同时政策利好有望支撑家居需求复苏。考虑到去年同期较低的基数，下半年家居行业有望保持较高的业绩增速。

从行业内部来看，当前国内龙头公司增速整体高于行业，通过扩品类、提升市占率等方式助力实现超额增长，如从橱柜到衣柜，拓展木门、卫浴、软体、配套品等，已初具大家居雏形，并通过组织架构调整推进大家居模式改革，生产效率提升、降本增效成果逐步显现，在家居制造、供应链整合和品牌力上不断突破，集中度持续提升。

$工银金融地产混合C(OTCFUND|010696)$

$工银消费服务混合C(OTCFUND|011475)$

$工银消费股票C(OTCFUND|008167)$

$工银消费股票A(OTCFUND|008166)$

$工银消费服务混合A(OTCFUND|481013)$


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