8月31日，国防军工板块绿盘收官。整个8月，中证军工指数跌3.90%，较大盘略微跑赢，不过和历史8月战绩比有些拉挎。一方面是市场整体情绪面的影响，另一方面市场也在等待订单逐步落地。
成份股表现方面，今日中科星图$西部超导(SH688122)$ 涨逾2%，国光电气、奥普光电、铂力特、图南股份均涨逾1%，中瓷电子、亚光科技、广东宏大、航天电器等股跟涨。中航沈飞、$中航光电(SZ002179)$ 等股小幅收涨。
场内ETF方面，国防军工ETF（512810）场内价格震荡走低，尾盘跌幅0.68%，成交额5654万元，较昨日缩量比较明显。
东方证券认为，船舶大周期启动，结构升级利好国内头部船企。根据船舶从接单到交付2 年左右的时间推算，年内国内船企将逐步开始享受价格上涨的红利，由于收入确认机制不同，扬子江已率先出现盈利改善，船舶业务毛利率从22H1 的13%增长至23H1 的18%。其他造船企业有望在未来相继迎来财务表现的拐点。我们认为当下仅仅只是本轮周期的起步阶段，新造船价格从底部起来仅上涨了35%，未来随着造船周期上行，船价上升空间广阔。
长城证券认为，中国船舶，包括$中船防务(SH600685)$、中国重工、天海防务等多家船舶制造公司今年来均“接单到手软”，产能排满、延后已成普遍现象。需要提及的是，今年以来船舶完工交付也已出现明显增长趋势。在业内看来，国内船厂未来2-3年将会迎来交付高峰，而利润也有望进入兑现周期，船舶制造行业有望迎来整体盈利修复。相比之下，日韩前7月的新接订单量全球市场占比则分别为9.2%和21.5%，已经被明显拉开身位。国内船舶制造业进入行业“大周期”已成为共识。
低位布局军工股，可关注场内交投活跃的国防军工ETF（512810）。该ETF标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。截至2023年6月30日，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报23.08%！
备注：国防军工ETF成立以来 2016年-2022年业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，同期业绩比较基准（中证军工指数）收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%。
风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。（有连云资讯）。
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