一、行情回顾：
上两周电力设备跌幅-2.63%，跑输沪深300 2.83pct，子板块中仅电机表现突出，涨幅5.71%，跑赢行业8.34pct，其他子行业表现均较弱，光伏跌幅相对大，为-3.42%，跑输行业0.79pct。电机表现较好主要因拓普给人形机器人乐观指引带动整体板块涨幅较大；光伏跌幅较大主要因跟随板块调整。
上两周公用事业下跌2.96%，跑输沪深300 3.16pct，子板块中火电跌幅居前，下跌5.56%、，跑输行业2.6pct。水电、核电、绿电跌幅分别为1.04%、0.07%、2.71%，分别跑赢行业1.82pct、2.89pct、0.25pct。过去两周电力行业跑输大盘的原因主要在于板块防御属性偏强，在大盘上涨过程中板块通常表现较弱。
数据来源：万得，2023.8.21-2023.9.1，申万一级、二级行业分类。
二、整体观点：
电力设备跟随市场调整，在政策加码下，板块也有望逐步企稳。基本面维度，风电随中报披露完毕，整体行业出货指引已有修正。风电的核心矛盾在于需求，陆风Q3明显回升，短期板块行情仍等待海风招标/动工启动带来的边际催化。江苏大丰施工招标明确开工和并网节点，改善趋势确定，从长周期看海风链有成长性，依旧相对更看好。新能源车增长平稳，对经济预期如有改善，或会有反弹，主要以走量为主，具备成本优势的龙头占优，相对更看好新技术方向。光伏上游硅料价格延续反弹，而组件端传导压力较大，组件在9月排产环比有小幅环降，关注Q4是否会出现去库情况，看好N型新技术及部分竞争格局好的辅材环节等。储能公司Q2业绩兑现，整体价格端有所下行，看好大储和工商业储能优质标的。
公用事业行业中水电、核电由于业绩稳定+高分红的特点接近类债资产，属于典型防御品种。短期看，经济刺激政策持续推出，后续还需跟踪新政策推出情况，公用事业板块由于防御属性偏强在大盘向上过程中或表现较弱。细分行业看，在煤价中枢回落的背景下，火电企业业绩或将持续修复，在基本面持续向好的情况下，火电板块相较公用事业指数可能将有较好的表现。
煤价和板块表现：万得、西部利得基金
风险提示：本文件中的内容及观点仅供参考，不构成投资建议。基金管理人不对任何人使用文件中内容而引致的损失承担责任，本文件中的所有观点仅为成文时观点，有权对其调整。市场有风险，基金投资须谨慎。
$西部利得绿色能源混合C(OTCFUND|015928)$
$西部利得碳中和混合发起A(OTCFUND|012975)$
$西部利得景瑞灵活配置混合C(OTCFUND|009258)$
本文作者可以追加内容哦 !
