【嘉实吴越】消费需求回升，地产链相关行业能否迎来投资机会？

投资者朋友们大家好，

我是$嘉实消费精选股票C(OTCFUND|006605)$的基金经理吴越。

近期，本周广州、深圳、上海、北京陆续发布通知施行“认房不认贷”政策。政策陆续落地支持居民刚需和改善性住房需求，有助于提升需求端信心。往后看，地产供需的改善有望带动地产链相关行业（家居、建材、厨电等）加速发展。

今年以来，我们一直看好地产链的投资机会，也在之前的文章里和大家沟通过。

过去三年，消费整体处于下行周期中，长期担忧短期化，这一曾经的核心资产一夜之间被市场迅速抛弃，但需求是刚性的、品牌粘性是自我加强的、中低线区域的升级步伐仍未停止，面对内需这一时间朋友类的资产，我们仍会坚定在其中去寻找中长期投资机会。节奏上看，复盘海外疫后复苏经历，消费需求的回升从来都不是一蹴而就的，经历了春节补偿性消费带来的超预期和春节后信心崩塌后，我们认为 Q3 开始将迎来财政政策释放、市场参与主体信心企稳、消费需求回到常复苏趋势的窗口期，前期被抛弃的优质公司有望出现价值修复，面对大量优质企业错误的市场定价，我们认为新一轮消费上行周期正在缓缓拉开，更乐观、更坚定、用投资而非投机的视角去拥抱未来。

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