收工啦，今天大A走势不佳，收盘时分，宝儿姐又给自己点了一杯“酱香拿铁”，据统计这款单品昨天首日销量超过542万杯，销售额超过1亿元！这数据相当亮眼啊，里面有你的贡献吗？
三大指数低开低走
收工啦！九月大A红火了两天后，今天迎来了中场休息，三大指数低开低走，创业板指表现相对较强，在光伏、芯片板块的带动下，盘中一度翻红，随后又回落了下去，沪指、深成指收跌0.7%，创业板指收跌0.3%。今天个股涨跌比为1590:3507，红方占比超3成。（数据来源：Wind，2023.9.5）
9月5日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.9.5）
资金面来看，今天两市合计成交8059.7亿元。（数据来源：Wind，2023.9.5）
北向资金全天净卖出46.09亿元。今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超84亿港币。港股主要指数今天全线回调！（数据来源：Wind，2023.9.5）
两融方面，9月4日两融余额较前一交易日减少44.32亿元。（数据来源：Wind，2023.9.5）
接下来常规操作，看看热点板块：
一、半导体板块再度走强，光刻胶板块涨幅居前，存储芯片板块表现活跃。
光刻胶概念再度升温。光刻胶是制造集成电路、显示器件和光电器件等电子产品的关键材料之一。随着全球电子产业的快速发展，光刻胶的需求量也在不断增长。特别是在当前半导体制造技术不断升级、芯片制程工艺越来越精细的背景下，光刻胶的市场前景非常广阔。有机构指出，华为新机显示出的技术突破、ASML对我国的光刻机出口期限延长均对芯片立业链构成一定利好。
存储芯片表现活跃。消息面上，市场研究公司DRAM Exchange统计数据显示，8月最新DRAM规格DDR516Gb(2Gx8)固定成交价平均为3.40美元，环比上涨7.26%；据分析，由于供应商在价格谈判中态度强硬，需求方企业也接受了小幅提价。此外，野村证券发布的最新报告指出，第三季主要存储芯片价格已趋稳定或上升，价格较高的HBM、DDR5和LPDDR5X组合增加，使存储芯片平均单价有望上涨5%-10％。
基金传送门：华宝科技先锋（A：006227；C：010842）$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$、华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）$华宝中证电子50ETF联接C(OTCFUND|012551)$
三、光伏板块盘中异动反弹。
消息面上，光伏龙头企业在半年度业绩电话会上接受投资者提问时表示，目前已经明确聚焦BC技术路线，且扩产节奏显著提速，公司接下来的产品都会采用BC技术路线，随着 BC电池在市场上的出现，相信它会逐步取代TOPCon电池。所谓的BC电池是“背接触电池”（Back Contact）的缩写，它是将电池正面的电极栅线，全部转移到电池背面，减少电极栅线对阳光的遮挡，最大限度利用阳光，扩大有效发电面积，提高电池转换效率，外观上也会更加美观。有券商机构认为，光伏的上游价格加速下行，需求有望持续向好，企业盈利分化加剧。尽管短期面临风机销售价格下降和盈利水平下滑的压力，但行业正在逐步出清，未来头部企业将拥有更高的份额和更好的盈利水平。
基金传送门：华宝绿色领先（007590）$华宝绿色领先股票(OTCFUND|007590)$、华宝绿色主题（A：005728；C：012799）$华宝绿色主题混合C(OTCFUND|012799)$
以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.9.5）
美股三大指数上周集体上涨
再来看看海外市场——
l 隔夜，美股三大指数涨跌不一。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.9.5）
l COMEX黄金期货收跌0.15%，报1964.2美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.9.5）
l 国际油价集体收涨，美油10月合约涨0.5%，报85.98美元/桶；布油11月合约涨0.51%，报89美元/桶。（数据来源：Wind，2023.9.5）
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）$华宝油气LOF(SZ162411)$
投资策略
高频跟踪：景气震荡，小幅转弱，静观政策实效
复苏绝对强度（同比）：线下消费>文旅消费>耐用品消费>制造>二手房成交>出口>建筑施工>新房成交（与上周排序一致）
复苏的边际变化（斜率）：
1）制造止住下滑趋势，生产强度边际走平；
2）建筑施工再次受到天气影响，半数实物量强度回落，但另有半数原材料需求仍有韧性。
基本面
8月制造业PMI延续弱企稳走势，供需均回到扩张区间，但企稳弹性仍受到一定制约，整体景气度仍在收缩区间。在多数指标企稳之外，房建PMI偏弱。
政策面
金九银十之前政策密集落地，以为居民减负，释放居民需求的政策为主，后续仍有望看到政府需求带动的政策出台。
策略建议
核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，7-8月PMI连续企稳，政治局会议之后政策密集出台，投资者预期可能迎来修正。国外来看，前期市场对于美国软着陆的预期达到了较为拥挤的程度，软着陆的交易逐步让位于二次通胀和紧缩，美债趋于高位震荡。
周度观察
1）政策密集出台后，物极必反，私募和年金等绝对收益可能回补仓位，北上资金流出可能降速；
2）美国就业数据出现松动，劳动力供给增加，薪资增速下滑，利好核心服务通胀下滑，但商品通胀有抬头的风险，9月的通胀数据成为未来焦点。
推荐配置
1）顺周期：地产政策超预期，短期数据改善达成概率高，利好地产链。降低存量贷款利率利好消费，市场热议度较高的城中村改造如果超预期则也可以类比棚改利好消费。地产链（家电、消费建材、家居等）、资源品（煤炭、有色）、保险；
2）成长：增量资金有限下筹码拥挤的TMT有压力，但与2014年底不同，成长的超额时间、估值水平、配置情况都要更低，因此短期极致的噼叉难度更大。中长期来看，地产政策目的是高能级城市需求的释放，但无法“刺激”有人口流出压力的级城市的购房需求，因此出现16-17年的强复苏可能性较小，则成长在价值搭台后可能回归主线。现阶段逻辑上有一定顺周期属性的和前期关注度低的方向占优：军工、游戏、电子；
3）港股的结构化机会：香港特区政府也在考虑活跃资本市场，也可能降低印花税。恒生科技和医疗在前期外资退潮期间跌幅大于恒指，金融股的折价程度也接近去年10月，可以博弈外资回补带来的反弹。
本周宝儿姐精选基金如下：
【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$
【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）$华宝券商ETF联接A(OTCFUND|006098)$
【互联网券商 移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）$华宝中证金融科技主题ETF发起式联(OTCFUND|013477)$
【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）$红利基金LOF(SH501029)$、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）$华宝中证银行ETF联接A(OTCFUND|240019)$
【一键打包智能电车龙头】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）$华宝中证智能电动汽车ETF发起式联(OTCFUND|013475)$
【一键打包消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）$消费龙头LOF(SH501090)$
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）$医疗基金LOF(SZ162412)$、华宝医药生物（A：240020；C：019029）$华宝医药生物混合C(OTCFUND|019029)$
【成长 价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）$华宝国策导向混合C(OTCFUND|019108)$
【掘金低估金融地产】华宝价值发现（A：005445；C：015614）$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$
【布局经济复苏主线】华宝资源优选（A：240022；C：011068）$华宝资源优选混合C(OTCFUND|011068)$
【一键打包有色金属牛股】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）$华宝中证有色金属ETF发起式联接A(OTCFUND|017140)$
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、智能电车ETF联接、消费龙头、医药生物、绿色领先、绿色主题风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
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