事件：
9月6日（周三），A股三大指数涨跌互现，午后芯片板块全线走强，房地产股持续回暖带动下，沪指拉升翻红。截至收盘，上证综指、沪深300及创业板指涨跌幅分别为0.12%、-0.22%、-0.47%。北向资金净流入0.41亿元。
从行业板块上来看，今日地产板块午后表现亮眼。近期与经济增长、房地产、资本市场改革相关的一揽子稳增长、稳预期政策密集出台，在积极信号催化下，截至今日收盘，申万房地产指数涨幅为2.34%，位居申万一级行业涨幅榜第1。
解读:
8月底以来，国内多项关于资本市场、稳地产的重磅政策密集落地，地产实质性政策有望推动销售和价格预期趋稳，活跃资本市场组合拳将改善A股市场估值。过去一周政策释放节奏进一步加快，尤其在地产方面：
1）“认房不认贷”政策相继落地：继8月30日广州、深圳相继官宣执行“认房不认贷”，9月1日，北京、上海迅速跟进通知出台“认房不用认贷”政策。 “认房不认贷”政策的落地，对于一线城市中期提振效果较为明显，一方面由于置换需求有望抬头，会带动二手房挂牌量、成交量提升；另一方面，市场上中高端的需求量也有望增大，市场观望情绪预计会明显改善。
2）存量房贷利率调整：8月31日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，关于LPR上的加点幅度不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。随后各商业银行陆续发声响应，将尽快开展存量首套住房商业性个人住房贷款利率调整工作。
3）住房信贷政策超预期放松：首套房贷、二套房贷最低首付款比例统一为不低于20%、30%，且二套房贷政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率加20个基点。政策在金九银十旺季来临前落地，对刚需刚改有一定推动作用，有望推动地产销售改善和价格预期趋稳。
今日（9月6日）证券时报头版评论消息称，为进一步提振房地产市场、稳定有潜在购房需求群体的信心和预期，非一线热点城市的房地产购售限制性政策都可因城施策尽快取消。受相关消息提振，今日房地产板块异军突起，申万房地产指数涨幅位居申万一级行业涨幅榜第1。
地产政策的全面铺开，辐射城市范围之广，将一线城市全部纳入，刺激手段之全：包括“认房不认贷”、“存量房贷利率”等多方面，或预示着我国房地产格局有望在中央的持续性政策出台刺激下迎来重要转折。同时，近期超大特大城市积极稳步推进城中村改造、推进城镇老旧小区改造与促进家居消费政策陆续出台，叠加“金九银十”传统旺季，地产数据有望迎来一轮回暖，此外PMI数据已经连续几个月上行，经济基本面的情绪有望进一步向积极转变。
国泰基金量化投资部认为：随着经济复苏、地方政策持续推进，新房和二手房市场的销售端有望得到改善，基本面可能与政策面呈共振趋势。就已公布的中报来看，地产产业链仍在筑底，但对地产销售端依赖较小的建材等领域的毛利率和净利率已出现改善，不过也要警惕因为地产政策刺激力度不及预期，“城中村改造”项目进展缓慢的风险。对地产产业链投资感兴趣的小伙伴或可关注国泰国证房地产行业指数A（160218）、国泰中证全指建筑材料ETF发起联接C（013020）。
$国泰中证全指建筑材料ETF联接C(OTCFUND|013020)$$国泰国证房地产行业指数A(OTCFUND|160218)$$国泰国证房地产行业指数C(OTCFUND|015042)$$国泰中证全指建筑材料ETF联接A(OTCFUND|013019)$
国泰国证房地产行业指数成立于2021.01.01，自成立以来-2023年6月30日净值增长/业绩比较基准（%）：-7.07/-12.84，-9.56/-12.73，-10.01/-11.48。业绩比较基准：国证房地产行业指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。数据来源：基金定期报告。国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金自2013年2月6日成立。自2021年1月1日起房地产A份额和房地产B份额终止上市，《国泰国证房地产行业指数证券投资基金基金合同》生效。自 2022 年 2 月 16 日起，国泰国证房地产行业指数新增 C 类基金份额。本基金为股票型指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征，理论上其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
国泰中证全指建筑材料ETF发起联接C基金成立于2021.08.03，国泰中证全指建筑材料ETF发起联接C自成立以来-2023年6月30日净值增长/业绩比较基准（%）：-2.54 /3.61，-19.06/-24.23，-9.01/-11.06。业绩比较基准：中证全指建筑材料指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
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