电动车板块，在过去很长一段时间，大家认为是一个成长股，因为最近预期经济好转或者刺激政策出台的时候，汽车相对于地产产业链更有弹性，所以表现是比较好，然后过一段时间以后大家又开始讲远期的宏大的叙事，但这种短久期的资产，最害怕的就是脱离短久期的论述去讲长久期的叙事，那会有一定的风险，所以我可能后续会考虑把相关板块的关注度降低。
这波汽车的反弹的本质跟过去是有比较大的区别的。像2021年，它是一个大年，当时大家把这个板块认为是第一类资产，可以讲一个长期的故事。但最近这波反弹，我认为性质变了，它其实是大家觉得经济预期见底了，市场只是把这种悲观预期修复了，尤其大家看到政府开始对经济有一些托底。在这个背景下，市场会首先想到地产产业链，跟经济强相关，但其实大家也清楚，地产不会强刺激，弹性不大。那另一个可选项就是电动车，或者说汽车。所以当前的逻辑不是2021年那种渗透率不断提升的逻辑，而是一个跟经济密切相关的短周期逻辑，它比地产更有弹性了，但因为是短久期的资产，在正常情况下我没法给特别好的估值，所以我可能会减一些。
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