2023年9月1日起，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等多家银行宣布，开启新一轮存款利率下调。这是继今年6月初全国性商业银行下调存款挂牌利率后，时隔不到三个月的再度下调，且此次调整降幅度普遍更大。许多朋友想问，本次存款利率为何下调？以后咱们的钱还能放在哪里呢？固收姐这就来和大家聊一聊。
一、本轮存款利率下调开启“增强”模式
2023年9月1日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行等集体更新的人民币存款利率表显示，一年期整存整取利率下调10个基点至1.55%，二年期整存整取利率下调20个基点降至1.85%，三年期和五年期整存整取利率下调25个基点，分别至2.2%和2.25%。活期存款、三个月、六个月整存整取利率保持不变。
包括兴业银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银行、渤海银行等股份制银行也在9月1日同时下调了人民币存款利率，下调涉及的期限品种、幅度与大行保持一致。
而本轮存款利率下调力度大于今年6月。2023年6月8日，国有大行率先下调人民币存款利率，其中活期存款利率下调5个基点至0.2%，两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别下调10个基点、15个基点和15个基点。主要股份行紧随其后，6月12日，包括招商银行、浦发银行、中信银行、光大银行、平安银行、民生银行等全国性股份制商业银行更新了人民币存款利率表，降幅与国有大行保持一致。（数据来源：各银行公告，截至2023/9/1）
二、时隔不到三月，存款利率为何再度下调？
1、呵护银行“净息差”
2023年8月17日，央行发布的二季度《中国货币政策执行报告》中首次讨论了《合理看待我国商业银行利润水平》，指出“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。
这是央行首次提到商业银行的“合理利润”，银行盈利能力成为市场关注的焦点。而据Wind数据显示，2023年上半年大行和商业银行的净息差收窄至1.67%和1.74%，已低于1.8%的净息差合理水平。
银行净息差持续收窄
数据来源：Wind，20Q1-23Q2
2023年8月31日深夜，央行跟金融监管总局联合发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》和《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》。
在商业银行净息差已经收窄至历史最低水平的背景下，存量房贷利率和企业贷款利率的下调会导致银行资产收益率的进一步下行，所以此时需要通过存款利率的下调，来保持净息差的稳定。
2、跟随LPR调降
现在存款利率自律机制是和10年国债、1年LPR挂钩的，大家都知道，前段时间1年LPR降了10个基点，那么作为和LPR挂钩的存款利率，也自然应当进行相应调降。
3、为经济复苏“加油打气”
2023年8月18日三大金融部门召开会议中提及“发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，增强金融支持实体经济的可持续性，切实发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用”。存款利率在市场化调整机制中扮演着重要角色，下调存款挂牌利率后，一方面银行负债端成本将有所下降，银行业获得利好支撑，有利于银行股估值修复；另一方面，有助于降低实体经济融资成本，改善实体经济的融资需求，引导资金向消费、投资转移，为经济复苏“加油打气”。
三、存款利率下调后，咱们的钱还可以放在哪里？
对于本次利率下调，市场早有预期。业内人士认为，从积极方面来看，存款利率下调之后收益降低，可能会促使居民降低储蓄、提高消费，或优化资产配置，使部分存款回流到资本市场、实体经济，增加金融市场活力，理财市场和债券市场的投资热度或将升温。
对于想要进行“存款搬家”的朋友，作为“压舱石”的债券型基金或是不错的选择。它们虽然不像银行存款有存款保险制度的保障，但与直接投资权益市场相比，风险还是相对较低的
债券型基金大致分为纯债基金、混合一级债基、混合二级债基、偏债混合型基金、可转债基金等，固收姐罗列了一下不同类型的债券型基金的区别供大家参考，大家可以根据自己的风险偏好各取所需。
1、纯债基金
纯债基金是指将基金90%以上的资产投资债券市场（国债、金融债、企业债，交易型债券等），剩余的资金用于解决投资者赎回基金的流动性。纯债基金一般只能投资于债券，不投资股票、可转债等权益资产，也不能参与新股打新，是最“纯”的债基，波动性也相对较小。按照持有期限又分为短债基金和中长期债券基金。
$工银纯债债券A(OTCFUND|000402)$
$工银纯债债券B(OTCFUND|000403)$
2、一级债基
一级债基除了可以投资债券以外，还可以参与可转债的投资，所以一般来说它的波动性会相对大于纯债基金。
$工银可转债债券(OTCFUND|003401)$
3、二级债基
二级债基的投资范围通常包括普通债券、可转债以及不超过20%的股票仓位，但是不能参与打新。它可以运用“固收+可转债+股票”策略。
4、偏债混合基金
部分偏债混合基金的权益类资产比例为20%—30%，可以参加打新，以及股指期货、国债期货等衍生品。所以可加的策略比较多，包括可转债、股票、衍生品等。
$工银尊享短债债券A(OTCFUND|006834)$
$工银尊享短债债券C(OTCFUND|006835)$
$工银稳健丰润90天持有中短债C(OTCFUND|017055)$
5、可转债基金
可转债基金，顾名思义就是以投资可转债为主的基金。它投资于可转换债券的比例较高，可转债基金投资可转换债券的比例一般在60%左右，高于债券型基金通常持有的可转换债券比例。其中可转债具有股票和债券双重属性，导致其走势受股票的影响比较大。
小小总结一下，追求平稳的朋友们可以选择纯债基金，如果能承受一定波动，较为进取的朋友则可以选择二级债基、偏债混合型基金和可转债基金。长期来看，市场无风险利率下降是大势所趋。对于咱们基民来说，资产配置的重要性越来越凸显，我们在进行每一笔投资之前，都要平衡好风险和收益，确定自己的投资目标，一旦“上车”了就不要轻易“下车”。
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