9月11日，最近，恒力石化（600346.SH）和大连热电（600719.SH）分别发布公告，恒力石化拟分拆子公司康辉新材作价101.53亿元”借壳“大连热电上市，并购重组将助力东北全面振兴。
大连热电拟出售全部资产和负债，恒力石化拟拆分子公司康辉新材“借壳”大连热电上市
根据公告，恒力石化拟分拆所属子公司康辉新材料科技有限公司，通过与大连热电股份有限公司进行重组的方式实现重组上市。
大连热电拟向洁净能源集团出售截至评估基准日之全部资产及负债，拟出售资产交易对方以现金方式支付对价。根据国融兴华出具并经大连市国资委核准的《拟出售资产评估报告》，大连热电拟向洁净能源集团出售全部资产和负债，以2023年6月30日作为评估基准日，大连热电全部资产及负债的评估值为6.52亿元。以上述评估值为基础，交易对价为6.52亿元。
根据华亚正信出具的《拟购买资产评估报告》，以6月30日为评估基准日，大连热电拟向恒力石化、恒力化纤以发行股份购买资产的方式，购买恒力石化持有的康辉新材66.33%股权、恒力化纤持有的康辉新材33.67%股权。交易作价为101.53亿元。经交易各方商议，本次发行股份购买资产的价格为4.42元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的80%。
此外，大连热电拟向不超过35名特定投资者以非公开发行股份的方式募集配套资金，募集资金总额不超过30亿元，用于年产60万吨功能性聚酯薄膜、功能性薄膜项目。
交易完成后，恒力石化将聚焦炼化和石化全产业链主业，大连热电将战略性退出热电行业，康辉新材“借壳”大连热电，大连热电转型到新材料行业
本次交易前，大连热电控股股东为洁净能源集团，实际控制人为大连市人民政府国有资产监督管理委员会。本次交易完成后，大连热电控股股东变更为恒力石化，实际控制人变更为陈建华、范红卫夫妇。本次分拆完成后，恒力石化公司股权结构不会发生变化。
通过本次分拆上市，恒力石化将进一步聚焦囊括炼化和石化全产业链上、中、下游业务领域涉及的PX、醋酸、PTA、乙二醇、民用涤纶长丝、工业涤纶长丝等产品的生产、研发和销售。目前，恒力石化市值约为1054亿元。
通过本次交易，大连热电将战略性退出热电行业，康辉新材将成为大连热电之全资子公司。大连热电未来将定位于新材料行业，主要业务为功能性膜材料、高性能工程塑料和生物可降解材料等新材料产品的研发、生产和销售。
根据大连热电近期披露的2023年半年度报告，上半年大连热电实现营业收入4.02亿元，同比下降2.88％；归属于上市公司股东的净利润2.07亿元，同比增长3854.33％。目前，大连热电市值约为30亿元。
受宏观环境因素及上下游行业因素影响，康辉新材2022年及2023年上半年业绩出现阶段性承压。但是，随着宏观经济的复苏和国家政策不断发力，行业需求持续回暖，各类在建新材料项目等先进产能的投产创效，加上资本市场的资源整合优势，康辉新材将会充分地加速发展壮大。
康辉新材目前已在营口拥有BOPET薄膜、PBT工程塑料及PBS类/PBAT生物可降解材料产线，各项产能均位于国内各领域前列。
BOPET薄膜方面，康辉新材还在江苏康辉及南通康辉布局中高端BOPET薄膜产线，重点规划MLCC离型膜、光伏背板基膜、光学膜等电子电气、新能源、光学材料领域等中高端产品产线，提升BOPET薄膜产品的差异化程度，重点面向长三角等区域的消费电子、光学显示等下游市场进行销售。
锂电隔膜方面，康辉新材积极切入新能源领域，利用在BOPET薄膜生产制造中深耕多年的经验，在营口、南通康辉布局锂电池隔膜基膜产线及涂布产线。工程塑料及生物可降解材料方面，康辉新材在大连康辉布局了PBS/PBAT/PBT柔性生产线。
康辉新材持续投入创新研发，自主开发的4.5微米超薄薄膜和烫金转移基膜，是全球第一家能生产此类超薄薄膜产品的企业；其12微米在线涂硅离型膜实现量产，成为国内唯一、全球第二家能够生产该厚度在线涂硅离型膜的企业；百万吨级PBS类生物可降解塑料项目，迈出治理“白色污染”，进行绿色革命、转型升级的关键一步。
未来，上市成功后的康辉新材将加速集聚产业链上下游资源，充分利用规模优势、创新优势以及人才管理优势，继续深耕新材料领域，主动瞄准我国新消费、新能源与新智造融合发展所催生的下游新材料应用需求，推进重大项目建设与先进产能产品布局，快速向全球产能规模最大和工艺技术最领先的功能性膜材料与生物可降解材料研制平台化企业的目标不断迈进。
并购重组助力产业转型和国家战略，近期较为活跃
近期，上市公司并购重组受到证监会及交易所的支持，较为活跃。并购重组不断助力产业转型和国家战略。
8月份，中联重科（000157.SZ）和路畅科技（002813.SZ）也公告宣布了类似的并购重组案例，中联重科拟分拆子公司中联高机，作价94.24亿元“借壳”路畅科技上市。
并购重组作为典型的市场资源配置的手段，正以前所未有的活力成为供给侧结构性改革的重要手段，在推动提高上市公司质量、助力国家战略方面发挥着不可替代的作用。（丁金运）
本文作者可以追加内容哦 !
