养老金最新调仓图！超300亿布局医药、家居、零部件，龙头家电ETF（159730）飘红
随着上市公司最新一期的股东名单披露落幕，一些“金主”的布局路径图逐渐浮现，如养老金。
在鼓励长线资金入市的背景下，养老金的布局与调仓动态更为受到市场关注。整体来看，养老金二季度继续保持“多样化”布局，涉及医药、家居、零部件等多个领域。另外，其对不少标的也表现出了“长情”模式。$龙头家电ETF(SZ159730)$
现身持有180只个股聚焦医药、家居、零部件等多领域
近期，一系列政策利好“组合拳”密集推出，其中就包括引导养老金等在内的中长期资金入市。
一直以来，以保值增值等为目的而进行投资的养老金（基本养老保险基金）都备受市场关注，因为本身属于社会保障范畴，其投资风格更加偏向稳健与长期。在上市公司二季度的股东持仓中，作为重量级“金主”的养老金密集现身。
据不完全统计显示，截至二季度末，养老金共出现在180只个股（剔除重复持仓股）前十大流通股股东名单，累计持仓市值接近360亿元。对比来看，养老金现身持仓上市公司的数量与市值均出现了一定增加。今年一季度末，养老金现身持仓173家公司，持仓市值近340亿元。
整体来看，养老金二季度对所持标的以“无变动式”持股或增仓为主。对部分个股持仓市值较高，如通信公司中兴通讯，截至二季度末，养老金八零二组合持仓超16亿元，养老金一五零一二组合持仓同样超过10亿元，达12.27亿元。此外，养老金持仓光伏新能源设备公司正泰电器同样超过10亿元，如截至二季度末，养老金八零二组合对其持仓市值为12.86亿元。
另外，从行业来看，养老金布局广泛。如从其二季度布局个股的行业分布来看，包括医药、家具用品、电子、软件、汽车零部件、食品饮料、有色金属、钢铁、煤炭等多个领域。$龙头家电ETF(SZ159730)$ $港股通消费ETF(SH513960)$
仔细观察来看，其也表现出了对一些行业的“偏爱”，如医药股，据不完全统计显示，养老金二季度持有包括中药、医疗器械、生物医药等在内的医药股数量居前，合计超过20家，如羚锐制药、千金药业、海泰新光、伟思医疗、稳健医疗等，累计持仓市值近40亿元。
另外，养老金二季度现身持有的汽车零部件、家居用品等公司家数也较多，如持有的汽车零部件公司包括银轮股份、华域汽车、威孚高科、隆盛科技、瑞鹄模具、博俊科技等；持有的家居用品公司包括欧派家居、索菲亚、喜临门、慕思股份、罗莱生活等。
联合持仓布局近30家公司获多只养老金组合持有
养老金产品账户众多，从上市公司披露的二季度前十大流通股股东持仓来看，不少公司获得了多只养老金产品的联手布局。
据不完全统计显示，截至二季度末，有近30家公司前十大流通股股东名单中有两只或以上养老金组合产品现身持仓。
如艾华集团，截至二季度末，养老金八零二组合、养老金一二零一组合共同现身，两只组合产品分别持仓1.39亿元与0.72亿元；东方电缆的前十大流通股股东的名单中同时有养老金八零四组合、养老金一二零六组合的身影。截至二季度末，两只组合产品分别持仓3.01亿元与2.47亿元。另外，如春风动力、久立特材、蓝晓科技、濮阳惠成、普门科技等公司也均被多只养老金组合持仓。
整体来看，今年二季度，不同养老金组合对同一家公司的调仓动作基本一致，多以无变动式持股或增仓为主（见表2）。
另据进一步观察，多家获养老金组合产品合力布局公司股价在二季度迎来不俗上涨，养老金的持仓市值也因此迎来同步增加。
如春风动力，在其二季度前十大流通股股东名单中，养老金一六零二二组合、养老金一六零三二组合共同现身持仓，一六零二二组合对其增仓47.53万股至347.64万股；一六零三二组合持仓220.38万股，与一季度末相比未发生变化。二季度期间，春风动力股价上涨约30%，以一六零三二组合来看，在二季度持仓未变的情况下，持仓市值增长了0.79亿元至3.57亿元。
再如兴齐眼药，二季度末，养老金一六零二一组合与养老金一六零二二组合均现身持仓，持仓数量均为210万股，与一季度末相比，两只组合的持仓数量均未发生变化。二季度期间，兴齐眼药股价上涨超过60%，在持股数量未变的情况下，两只组合的持仓市值均由一季度末的逾2.7亿元增至二季度末的近4.5亿元。
从基本面来看，上述两家公司均为细分领域中的代表型企业，春风动力主营业务为机车制造，涉及全地形车、中大排量摩托车等；兴齐眼药主营业务为眼科药物。今年上半年，两家公司基本面表现向好，如春风动力实现归母净利润增幅为80.40%；兴齐眼药则虽然整体业绩表现一般，但主营产品凝胶剂/眼膏剂和滴眼剂的营收分别增长了17.83%、60.40%。
长线坚守持股风格鲜明捕获多只“翻倍股”
长线布局是养老金鲜明的投资风格之一，结合二季度以及此前的布局个股来看，养老金对不少个股均表现出了“长情”模式。
据不完全统计显示，在二季度现身持仓的180只个股中，养老金对其中的近60只股给与“无变动式”持股，回溯之前的多个季度来看，养老金也延续了“无变动式”持有的风格。
如华鲁恒升，养老金一五零二二组合于2022年年报新进成为其前十大流通股股东，持仓数量为1682.83万股，至2023年中报，持仓数量均未发生变化；再如万润股份，养老金一六零三二组合于2022年三季报新进现身前十大流通股股东，截至2023年中报，持仓数量均未发生变化，一直为1510.62万股。
另外，养老金对于晨光生物、山煤国际、克来机电等公司也给与了多个季度连续无变动式持仓。养老金对部分个股现身持仓时间周期超过10个季度，如长海股份、九阳股份，曾于2020年中报，养老金一六零三一组合、养老金一零零一组合分别新进成为两家公司前十大流通股股东（见表3），截至今年二季度，现身持仓周期均已达13个季度。
对于部分个股的长线持股布局策略让养老金斩获不俗浮盈。如汽车零部件公司银轮股份，养老金一零零三组合于2018年三季报新进成为其前十大流通股股东，连续现身持仓至2023年中报，期间，银轮股份股价迎来震荡上涨，如2018年三季度~今年二季度末，银轮股份迎来翻倍（见图1）。养老金的持仓市值也出现显著增加。2018年三季度末时，一零零三组合的持仓数量为1127.37万股，持仓市值为0.86亿元；截至今年二季度末，持仓股数为3734.74万股，持仓市值增至6.61亿元。持仓数量增加了超过2倍，持仓市值却增加了超过6倍。
长期以来，医药股都是养老金的重点布局领域，而通过布局医药股，养老金也捕获了部分个股的“主升浪”。如中药公司羚锐制药，从历史持仓来看，养老金八零五组合曾于2021年三季报新进现身其前十大流通股股东，当时持仓数量为660万股，此后，部分季度进行了调仓，截至2023年二季度末，持仓数量变为880万股。
在2021年三季报~2023年二季度末期间，羚锐制药股价持续上涨70%（见图2）。八零五组合的持仓市值也同步由2021年三季报的0.71亿元增至2023年二季度末的1.41亿元。
近期，受房地产“组合拳”利好刺激，地产及产业链相关公司股价迎来大幅上涨，如主营业务为建筑施工、房地产开发等业务的天健集团，公司股价于三季度以来已上涨超30%。而在这之前，养老金已“前瞻性”的入手布局，如养老金一零零三组合曾于2022年三季报以746.06万股的持仓量新进成为天健集团前十大流通股股东，2022 年年报加仓386万股至1132.4万股，2022年年报~2023年中报持股数量均为1132.4万股，未发生变化。
截至今年二季度末，养老金一零零三组合持仓天健集团的市值约为5707.65万元，随着公司股价在三季度以来强势上涨，一零零三组合或已斩获超过千万元的浮盈。
来源：证券市场周刊
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