近期，手机新机型Mate 60 Pro上线，Mate 60 Pro将成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下，也可以正常拨打与接听卫星电话。
新机型有望带动消费电子需求增长
智能手机作为重要的消费终端，智能手机的发展可以分为以下几个阶段。
2009-2012年，智能手机进入消费者视野，智能手机渗透率的逐步提升带动了手机销量。
2013-2016年，各种应用技术不断更新迭代，智能手机创新升级引领新一轮增长。
2016年-至今，全球智能手机进入行业发展的成熟期，销量增长放缓。
根据IDC数据，2022年全球智能手机出货量为12亿部，同比下降11%。2023年二季度全球智能手机出货量2.65亿部，同比下降7.8%，全球智能手机出货量已经连续8个季度同比下滑，但降幅正在逐季收窄。
（数据来源：IDC，截至20230630。市场有风险，投资需谨慎，上述数据仅为市场过往表现的统计，不作为任何投资建议。）
（资料来源：东莞证券《半导体存储器星辰大海，行业复苏渐行渐近》20230809 市场有风险，投资需谨慎，上述数据仅为市场过往表现的统计，不作为任何投资建议。）
此次手机新机型发布或带动全产业链发展，AI、人工智能等新技术有望为行业提供新增量。随着全球市场上各类高性价比的手机不断涌现及消费者换机需求逐渐减弱，消费者对于高品质、智能化的需求也将更高，将对智能手机行业提出新的机遇和挑战。
申万菱信基金经理赵兵认为，从历史经验看，消费电子的行业周期基本上在4年左右，上一个周期的起点大约在2019年，当时出现了智能手机、5g技术的发展突破、新能源汽车的放量等，从产业的角度来看，它的库存量和产能不断上升，但是整个产能的释放过程需要一定时间。
国产替代或助力半导体行业复苏
半导体产业链可被分为上、中、下游三个板块。上游为半导体支撑性行业，由半导体材料和半导体设备构成。中游为半导体制造产业链，包含芯片设计、晶圆制造和封装封测等环节。下游是半导体的具体应用领域，涉及5G通信、汽车电子、人工智能等多个领域。
（资料来源：东兴证券 《机械：行业2023年中期策略》20230712）市场有风险，投资需谨慎，上述内容仅为半导体产业链的展示，不作为任何投资建议。
Wind数据显示，2023年2季度，全球半导体销售额总计为1245亿美元，环比一季度增长4.7%；2023年6月全球销售额为415亿美元，环比增长1.7%。全球半导体销售额已连续4个月小幅上升，3、4、5、6 月全球销售额分别环比增长0.33%、0.53%、1.75%、1.89%；中国销售额分别环比增长 1.19%、3.15%、3.93%、3.19%，环比增幅高于全球半导体同期增幅。截至9月4日，半导体（申万）市盈率为62.24倍，位于近十年25.73%的百分点。从销售及估值角度看，半导体或值得关注。
此外，需求的变动是影响半导体市场的重要因素，半导体产业链下游需求方面，手机新机型及MR、AR技术创新有望促进消费电子行业需求复苏；新能源汽车、光伏等推动半导体材料和器件需求增长；AI大模型或带动算力需求成指数级增长，芯片、先进封装技术等需求有望逐步释放。
申万菱信基金经理赵兵认为，对于半导体行业来说，国产替代是一个非常重要的主题词。特别是在细分板块中，芯片、半导体、集成电路等板块的国产化率较低，有较大的发展空间。如果在技术上的国产化率能够不断的提升，自主可控的进程能够不断加速，加之需求端不断的释放、应用场景更新迭代，整个产业的景气度有望出现拉升。
今年以来，申万电子指数上涨4.08%，表现优于沪深300指数（-2.07%）。行业表现上，电子行业在31个申万一级行业中排名第10位。
数据来源：Wind，20230103-20230901。市场有风险，投资需谨慎，上述数据仅为市场过往表现的统计，不作为任何投资建议。
从电子细分行业看，光学光电子、元件、消费电子、电子化学品板块上涨。其中消费电子板块涨幅较大，涨幅达11.15%
数据来源：Wind，20230103-20230901。市场有风险，投资需谨慎，上述数据仅为市场过往表现的统计，不作为任何投资建议。
手机新机型有望带动消费电子需求增长，国产替代或助力半导体行业复苏。$申万中证申万电子行业投资指数(LO(OTCFUND|163116)$$申万中证申万电子行业投资指数(LO(OTCFUND|010531)$指数投资部负责人赵兵掌舵，紧密跟踪中证申万电子行业投资指数。在中证申万电子行业投资指数中，半导体占比50.6%、消费电子占比20.8%、光学光电子占比15.1%，感兴趣的小伙伴可以多多关注~
数据来源：Wind，截至20230905。市场有风险，投资需谨慎，上述数据仅为指数行业分布的统计，未来可能发生变化，不作为任何投资建议。
风险提示: 市场有风险，投资须谨慎。上述内容不作为任何投资建议，上述列举的关注行业不代表未来实际投资方向，不构成对未来市场表现和相关板块基金产品未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。观点仅代表当时看法，今后可能发生改变。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
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