我来分析一下目前有5年56亿订单打底，划下来一年11亿。就算这五年啥都不干就给老

$莱茵生物(002166)$ 我来分析一下
目前有5年56亿订单打底，划下来一年11亿。就算这五年啥都不干就给老外供货也有11亿一年。按照公告披露老外的订单平均算全年的40%，刨去老外那边至少应该还能有4-6个亿的其他收入。全年加起来16-18亿营收应该可以达到。成本方面，目前罗汉果价格有下降对于成本控制是个利好。按照近五年平均净利润10%算如果16亿营收1.6亿净利润，18亿营收18.亿净利润，给予20-30倍市盈率市值应该在32-48亿，36-54亿（总结按照我这个非常保守的算法目前股价高估）
当然如果大麻真的落地，营收可能会翻1.5甚至2倍那么也不排除有朝一日看到100亿市值。
就目前的情况来看随着消费逐渐恢复去到1.8亿净利润可能性比较大也就是说给到54亿市值是符合基本面预期的。
也就是说以目前最好的情况（不考虑大麻问题）这个价位也已经不算低估要上涨可能性不大，需要在这个55-60市值区间震荡等待业绩兑现价值回归选择向上还是向下。