首先，个人连续10年关注计算机行业，比较擅长，这块是我比较熟悉的领域，因而我管理的产品配置计算机较多。其次，从计算机的特性角度，我们需要忽略计算机指数波动。因为计算机相关上市公司多，大概有300+只股票，有7~8个细分板块，但彼此关联低。在上述背景下，找出有的计算机细分板块和个股是有意义的。最后，从长期来看，计算机的需求确定性较强，核心驱动因素是滚滚向前的信息化。
在计算机行业的股票配置上，我以第二层次公司为主。一般把计算机公司分成3个层次。第一层次是白马股，商业模式比较好、市场认可度比较高。这类公司的较大劣势是比较贵。第二层次公司，商业模式没那么优秀，和第一次层次比，它们存在差距，但比较上进，积极改善经营状况。第三层次是报表糟糕、商业模式待商榷，但容易标签化、资金化的公司，更多是从右侧产品或者打包买入，分散投资。总体来看，我们整个组合是第二层次配置较多，兼顾第一和第三层次。
在过去的两年熊市里，购买第二层次公司，大概率可以获得相对较好的绝对收益。去年市场上的部分公募基金产品是正收益，它们的持仓更多是在第二层次公司。但是，今年整个市场风格发生重大变化，第三层次公司涨幅较多，第二层次公司没有涨或者涨的不多。但当下我们认为，由于需求好转的恢复强度比较弱，很多第二层次公司价格回调，存在一定的投资机会。
$信澳聚优智选混合C(OTCFUND|017649)$$信澳核心科技混合A(OTCFUND|007484)$$信澳核心科技混合C(OTCFUND|018203)$
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