【U财经】9月15日数据显示：4家机构认为山东黄金(600547)“低估”
认为“低估”的机构：4家
国金证券 估值：30.25元
假设收购银泰黄金对应收益体现在投资收益科目，我们预计2023-2025年营业收入分别为572/609/640亿元，实现归母净利润分别为24.65/30.38/39.07亿元，EPS分别为0.55/0.68/0.87元，对应PE分别为47.24/38.33/29.80倍。考虑公司历史PE估值区间位于50-70倍，及公司黄金行业龙头地位和未来成长性，给予2023年55倍PE，目标价30.25元，首次覆盖给予“买入”评级。
国联证券 估值：31.13元
我们预计公司2023-2025年营业收入分别为587.92/688.94/807.13亿元，同比增速分别为16.87%/17.18%/17.16%，3年CAGR为17%；归母净利润分别为19.72/26.65/30.76亿元，同比增速分别为58.29%/35.15%/15.41%，3年CAGR为35%；EPS分别为0.44/0.60/0.69元/股。考虑到公司资源整合与项目并购步伐加速，未来产能有望快速释放。参照可比公司估值，我们给予公司23年5.5倍PB，目标价31.13元。维持“增持”评级。
西南证券 估值：30元
预计2023-2025年公司实现归母净利润分别为21.5亿元/26.9亿元/35.3亿元，对应EPS分别为0.48元/0.60元/0.79元，三年归母净利润增速41.5%。山东黄金是国内黄金业务占比最高的黄金龙头公司，标的属性具有稀缺性，估值一向维持行业最高水平。以近五年PE-NTM的估值区间来看，公司的估值处于35-65倍之间，当金价处于上行周期时，公司往往呈现业绩与估值同步走高的双击效应。我们看好黄金上行周期，给予公司2024年50倍PE，目标价30元，首次覆盖给予“持有”评级。
除上述机构外，该股还有更多机构给予“低估”，详见【U财经ufspace.com】--山东黄金(600547)，选择“估值”，一键提交你的估值后即可查看。
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