一、今日主题风口（短期事件催化带来的交易型机会）
1、红利：证监会将完善优化现金分红监管制度，拟修改上市公司分红等一系列规则，或加强市场对红利基金产品的关注，相关产品编制规则优化。相关标的关注红利50ETF（159758）恒生红利ETF（159726）。
红利50ETF（159758）$红利50ETF(SZ159758)$跟踪中证红利质量指数，均衡覆盖医药生物、食品饮料、传媒、煤炭、家电、金融等沪深两市高股息行业，指数前十大权重股包括分众传媒、飞科电器、海澜之家、贵州茅台、潞安环能等，具备连续现金分红、股利支付率较高且较高盈利能力的特征。
恒生红利ETF（159726）$恒生红利ETF(SZ159726)$跟踪恒生中国内地企业高股息率指数，覆盖港股上市的高股息内地公司，成分股集中在能源、金融领域，前十大权重股包括兖矿能源、中国神华、中国海洋石油、建设银行等。
机会解读：指数估值越低，买入价格越便宜，分红再投入带来的复利越高。当前A股低估+高分红的板块主要集中在能源、金融、食品饮料、通信等领域，尤其是央企。同时这些板块也属于顺周期，与经济基本面复苏节奏同步。
2、芯片/工业母机：财政部等四部门发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》，鼓励集成电路、工业母机企业加大研发创新。相关标的关注芯片ETF（159995）机床ETF（159663）。
芯片ETF（159995）跟踪国证半导体芯片指数，覆盖了半导体芯片产业链设计、设备、封测、代工等各环节龙头公司，包括中芯国际、北方华创、兆易创新、景嘉微、寒武纪-U等。
机床ETF（159663）跟踪中证机床指数，包含了华工科技、大族激光、中航高科、埃斯顿、绿的谐波、汇川技术、厦门钨业等，前十大成分股权重达54%，龙头较为集中。
机会解读：国证半导体芯片、中证机床指数分别为大盘成长、中盘成长风格型指数，兼具周期性和成长性。作为周期板块，在经济复苏周期，明显受益下游需求改善、订单增加；同时作为产业资金重点扶持的高新技术领域，还受益技术革新带来的设备迭代需求，成长弹性较大。
3、电力：国家发改委等部门印发《电力现货市场基本规则（试行）》，提出稳妥有序推动新能源参与电力市场，新能源电力进一步打开下游市场空间。相关标的关注新能源ETF基金（516850）绿电ETF（562550）。
新能源ETF基金（516850）跟踪中证新能源指数，成分股主营业务为可再生能源生产、新能源应用、新能源存储以及新能源交互设备等，前十大权重股包括宁德时代、隆基绿能、阳光电源、通威股份、TCL中环等。
绿电ETF（562550）跟踪中证绿色电力指数，覆盖火力、水力、风力、光伏、核力等发电行业，前十大权重股包括长江电力、三峡能源、国投电力、中国核电等。
机会解读：电力现货市场建设迎来里程碑——首个国家层面规则落地，标志着电力现货市场已从试点探索过渡到全面统一推进阶段。
4、人工智能：《工业和信息化部元宇宙标准化工作组筹建方案（征求意见稿）》发布，提出优先开展“元宇宙+工业制造”等行业应用标准研制，加强与生成式人工智能等领域技术融合创新。相关标的关注人工智能AIETF（515070）
人工智能AIETF（515070）跟踪中证人工智能主题指数，指数成分股选取了为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的代表性公司，前十大权重股包括海康威视、科大讯飞、韦尔股份、中际旭创、金山办公等。
机会解读：工业元宇宙旨在覆盖从产品设计、生产、巡检、远程运维、经营管理等工业生产全链条环节，在工业领域的应用价值或远大于消费领域，“元宇宙+工业制造”有望成为人工智能新风口。
二、交易信号（综合成交量、技术走势及情绪热度）
当日暂无指数量价指标看多；上证医药指数由观望状态转为进攻状态。
三、后市策略：市场底回踩深度有限，金秋行情值得期待
国泰君安指出，借鉴历史，“政策底”确立之后往往会有“市场底”作二次确认，例如2018年10月上证指数在2449点形成“政策底”后，2019年1月在2440点构建“市场底”。考虑到当前监管层对资本市场强力呵护，加之上证指数下方有“长期趋势线”支撑，预计“市场底”回踩深度有限。一旦本月中下旬市场在中线上形成完善的底部结构，那么金秋行情值得期待。
华夏基金建议，投资者控制仓位，逢低布局。均衡增配300ETF基金（510330.SH）、中证1000ETF(159845.SZ)、科创50ETF（588000.SH）及恒生科技指数ETF（513180.SH）等底仓。
$恒生科技指数ETF(SH513180)$
#周期类板块持续活跃#
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