大家好，我是建信基金陶灿，大家都叫我火山哥，最近市场波动较大，后市会怎么样呢？下面是我的一些观点，欢迎交流和关注。
半导体又走低了，什么原因呢？我们认为前面半导体强势拉升，一是因为大盘出现反弹，带动板块上涨；二是因为下半年消费电子或迎来逐步改善的逻辑，比如华为和苹果发布新机，或带动消费电子板块迎来景气回升，半导体的下游应用端或迎来逐级改善，半导体有望迎来反弹良机。
另外海外限制出口的措施，或打乱半导体板块的供需节奏，或对国内半导体产业链形成潜在利好，自主可控和国产替代逻辑对国内半导体产业链形成支撑，另外AI的发展，对半导体的需求也不断提升，科技成长市场风格或逐步迎来修复，半导体作为其中一环，反弹有望持续。
对于本轮半导体行情的起来，更多是资金和预期驱动，从基本面上看是滞后的，目前来看半导体处于基本面拐点的末期，市场预期下半年或可迎来拐点，但是市场却在新的科技应用背景下出现了抢跑，所以市场资金来不及上车就已经涨起来了。是有一点抢跑了。
至于波动都是正常的，目前市场资金开始理解和接受人工智能产业应用带来的机会，市场资金需要观察科技公司的产品研发情况，海外科技巨头和国内科技巨头能够拿出优秀的产品出来，到时候基本面会走的更加坚实一些。
风险提示：部分个股讯息仅供参考，不作为任何投资建议或收益暗示。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎#限售股出借规则将被进一步论证评估#$建信改革红利股票C(OTCFUND|016269)$
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