从选股角度，好赛道、好公司、好估值是“不可能三角”，组合投资的成长股有瑕疵，是不完美标的，需要去调整和适应。
在好公司维度，成长和传统成熟行业的最大区别是，传统行业对好公司的认知无分歧，分歧在于阶段性好公司是不是好股票；而在成长领域，好公司的认知有分歧。在选股时，研究重点在于股票投资成功需要哪些要素。通过仔细研究并掌握这些成功要素后，许多投资标的与之对比都是不完美的。通过与上市公司管理层沟通，为其提供发展建议并被积极采纳，考虑上调仓位。在不完美的时候购买并持续跟踪，通过上调和下降仓位来反映公司战略落地效果。总体而言，投资不是购买公司的壁垒或护城河，而是其形成壁垒或护城河的过程，这是与传统行业的最大区别。世界充满不确定性，也不完美，以完美的标准去选人和选股是不可行的。
从投资方向来看，我的策略是个股分散但行业集中，强调以计算机为特色的成长股投资。第一，只投资成长股，从资产定价角度，成长股的远期现金流更重要，因而远期对其定价影响更大；从预测研究角度，远期比短期更好研究。第二，研究自下而上，对于底层微观的研究远强于对上层宏观货币政策的研究，更多从上市公司等微观主体出发。当产品进入比较稳定状态，不做大规模择时。第三，分散投资，虽然持仓分散，但行业不分散。
风险提示：本材料中涉及的市场观点仅代表发表时的观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。$信澳核心科技混合A(OTCFUND|007484)$$信澳核心科技混合C(OTCFUND|018203)$$信澳聚优智选混合C(OTCFUND|017649)$
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