出手了！！

早上好，我是知知。

不知道大家国庆有没有出游计划，我周围朋友最近每天都在热火朝天的抢票，各种增加候补订单，甚至，已经开始考虑中转换乘这样更麻烦的方式出行了。

实在没票啊。

行业基本面超级“火热”，但A股这边，交通运输板块整体却好像根本没有什么动作。

这里有预期差吗？有投资的机会吗？我个人觉得，有的。

考虑今天是交通运输ETF(159666)联接基金 华夏中证全指运输ETF发起式联接基金（A/C:019404/019405）发售的最后一天，今天全篇文章细聊下其中的机会。

先说交通运输里的航空板块。

航空板块今年股价整体走势一般，但基本面是真的不错。

根据中国航协的统计，23年2季度，旅客运输总量达到1.55亿人次，其中国内旅客运输量达到1.47亿人次，比2019年同期增长5.4%；国际旅客运输量为612.6万人次，恢复至2019年同期的33.7%。

上面这只是二季度的数据，三季度包含出行需求火热的暑运，数据更是不错。

根据Flight AI高频数据，7-8 月全行业国内旅客量超出19年同期13%，含油票价超出19年同期15%，部分航空客座率甚至可以达到92%，可谓是量价齐升。

机票预定火热，航空公司这边，自然业绩也不差。

根据二季度披露的业绩显示，二季度六航司中已经有四家（吉祥、春秋、南航、国航）收入超 19 年，并实现扣汇盈利。这成绩单整体比年初要超出不少预期。

考虑暑运不错的数据，以及国庆中秋旺盛的出行需求，旅游板块行业基本面及航司盈利环比，三季度大概率会出现更明显的增长。

国内这边需求不错，国际航班利好政策也是不断，比如我们前段时间才解读过的新闻，中美允许直航航班翻倍 。

虽说短期国际航空也许还不能快速恢复到19年那旺盛时的数据，但展望下半年至明年，国际航班整体的恢复态势依旧是较确定的，未来我们有望看到相关航司业绩的持续恢复。

有券商曾在研报中聊到一个观点，航空板块三季度或为行业盈利大周期起点。对于这个观点，我还是比较认同的，感兴趣的朋友可以多往这个方向看看。

说完航空，简聊下物流。

上半年物流的业务数据，整体还是可以的，经济逐步复苏，内需温和恢复，物流业务量稳健提升。

考虑下半年有双十一、双十二这样的大活动，快递有望进入旺季，需求预计会加快释放。

中长期看，虽说板块内部竞争格局有所加剧，但是下沉市场快递需求、新兴渠道物流需求仍有不少的增长空间。

而且，对标美国，我国物流板块市值也具有较大增长空间。

我国物流上市公司市值约0.9万亿元，远少于美国的2.7万亿元；而2020年中国物流总费用达14.9万亿元(占GDP14.7%)，高于美国物流市场规模11.1万亿元(占GDP比重为7.6%)。

在产业升级、数字经济的背景下，未来3-5年。市场上可能会有更多优秀物流公司上市，物流板块市值或将持续增长。

最后看下公路铁路这个细分方向。

和航空一样，受益于出行需求复苏，客车、高铁流量今年上半年一直保持高景气状态。

根据中国国家铁路集团统计，7 月 1 日至 8 月 30 日暑运期间，全国铁路暑运累计发送旅客 8.21 亿人次，较 2019 年同期增长 11.7%。

这看起来挺不错了，但前两天看到一则统计，还是让我有些吃惊。

9月15日铁路单日售票量创历史新高，12306系统访问量达 532 亿次；中秋国庆假期铁路日均旅客量预计较2019 年同期增长 14.7%。

客流量超预期修复，业绩自然值得期待。

总的来说，交通运输板块不论是基本面还是未来的预期，都是向好的，感兴趣的朋友完全可以多关注下。

我个人场内ETF关注的是$交通运输ETF(SZ159666)$，它追踪的是中证全指运输指数，优选了顺丰控股、京沪高铁、中远海控、上海机场等细分领域龙头股。

场外我关注的是今天即将结束发售的$华夏中证全指运输ETF发起式联接A(OTCFUND|019404)$$华夏中证全指运输ETF发起式联接C(OTCFUND|019405)$，今天我也计划出手买一些。

有朋友可能注意到这是华夏基金的场内ETF，的确，我还蛮喜欢他们家的产品，基金组合有时候也喜欢配置他们家的指数。

毕竟他们具有17年指数投资管理经验，也是境内唯一一家连续七年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司。优质基金公司产品一般也会更靠谱些，关注起来也放心。

好了，今天就说这么多，华夏中证全指运输ETF发起式联接A（019404）C（019405）今天是最后一天发售日，感兴趣的朋友记得及时关注下。

早安啦！