微软敲定Copilot落地时间，AI商业化进程持续加速

浙商证券人工智能行业周报：微软敲定Copilot落地时间，AI商业化进程持续加速

上两周AI指数下跌2.85%，AI概念持续回调

本区间内（9月11日~9月23日）AI概念指数下跌2.85%，沪深300指数下跌0.03%；年初至今AI概念指数上涨27.01%，沪深300指数下跌3.43%；年初至今AI概念指数大幅跑赢沪深300指数30.44pct。

q AI选股进入“去伪存真”阶段，下半年看好AI应用迎来政策与需求共振

一方面，大模型监管政策不断完善，全面商用化的时点渐行渐近。8月15日，《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式实行，政策推动有望促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。8月31日，首批8家厂商的大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，可正式上线面向公众提供服务。

另一方面，我们预计国内软件厂商的大模型应用产品有望在下半年密集发布。我们看到近期多家上市公司举办AI产品发布会，并披露在大模型迭代方面的最新进展与成果，说明软件公司对政府或企业客户在大模型相关需求进行了挖掘，并开始筹备和计划，有望在下半年进入商业化落地阶段。

q 海外大厂相继推出AIGC应用收费计划，AI+行业应用商业化进程有望加速

9月22日，微软宣布旗下AI助手Copilot功能将自9月26日起，随着更新的Windows 11以初期版本形式推出，并将于今年秋季在Microsoft 365 Copilot中集成。经测算，基于微软现有Microsoft 365订阅用户，1%的Office Copilot渗透率可对企业用户业务创造13.75亿美元年收入增量，对个人用户业务创造2.41亿美元年收入增量。结合近期Adobe、Salesforce、谷歌等厂商相继推出AI大模型应用产品收费计划，AI商业化进程有望加速推进。

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