东吴基金赵梅玲：消费好于预期

根据中国人民银行、国家金融监督管理总局发布的通知，自23年9月25日起降低存量首套住房贷款利率，考虑地产链占GDP近三成，后续政策有望持续落地，有望拉动地产销售及新开工改善，托底经济家居消费作为经济重要一环。此外，商务部宣布9-12月在全国范围内组织开展“家居焕新消费季”活动，广泛动员行业协会、家居卖场、家居产品和家装企业、电商平台金融机构、新闻媒体等各方积极参与，统筹城乡线上线下联动。

根据国家统计局公布的8月份社会消费品零售总额，显示同比增长4.6%，好于市场预期。其中餐饮类消费，农村消费，以及黄金珠宝类消费相对增长较好；进一步印证依赖场景放开的消费恢复有望持续强劲；在可选消费上维持谨慎，兼具消费及投资属性的黄金珠宝类产品有望持续增长。我们认为随着中秋国庆旺季的到来，商品消费在低基数下有望迎来增长，我们相对看好白酒、化妆品、电子产品、汽车等可选消费品在旺季的销售表现。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议）

$东吴消费成长混合C(OTCFUND|012972)$$东吴消费成长混合A(OTCFUND|012971)$$东吴进取策略混合C(OTCFUND|011242)$