食品消费细分龙头梅花生物、阜丰集团估值分析笔记及投资机会分析

关于味精及动物氨基酸细分行业的行业分级及双寡头的业绩历史分析股友天宇靖风已经在“阜丰集团&梅花生物信息点整理”作了详尽整理分析，干货满满，建议股友们去看看。

梅花生物与阜丰集团虽产品收入占比有些差别但收入规模相当，资本结构也相似，最近一起财报的利润也相差无几，行业双寡头的低位已难以动摇，估值具有很大可比性。

近期梅花生物抛出回购计划，回购力度不小且回购股份用于注销，释放出公司管理层对公司未来的信心，回购价不高于12元，相当于估值350亿。笔记君认为这个估值是建立在业绩不下滑的基础之上的，并不代表多么的低估，只能说相对合理。

相比而言阜丰集团当前估值120亿港币，考虑到港股估值差异以及业务结构和销售费用差异，笔记君认为梅花生物较阜丰估值1.5倍是可以理解的，当下可以参考梅花180~360亿，阜丰120~240亿估值，当下阜丰或更具投资价值。

个人笔记不构成投资建议，欢迎交流。