近年来，有关于我国信息技术、数字经济中长期发展的政策规划接续出台，为我国信创产业发力补足“缺芯少魂”短板注入了充沛动能。随着信息技术赋能需求在“2+8+N”行业的阶梯性释放，信创产业后续增长空间值得期待。2023年8月26日，易方达国证信息技术创新主题ETF（认购代码：159540）正式获批，将为投资者提供一个进行信创产业配置的得力工具。
易方达国证信息技术创新主题ETF
数据来源：Wind
“缺芯少魂”是中国信息产业长期以来的发展痛点，也构成了未来增长空间广阔的产业机会。其中“芯”指芯片、“魂”指操作系统。以推动信息技术应用创新产业中基础设施、基础软件、应用软件和信息安全等领域自主可控为引领，一系列政策规划相继落地。从2006年，“核高基"重大科技专项明确"核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品”的发展方向，标志着信创产业开始起步；到2023年《数字中国建设整体布局规划》强调“以构建数字技术创新体系和数字安全屏障为关键能力”。政策利好的不断释放打开了对于信创产业长期增长潜力的想象空间。
当前，信创产业建设基本依照“2+8+N”的发展节奏。
信创“2+8+N”发展时间线
数据来源：亿欧智库，易方达
分行业来看，党政、金融、电信、电力等行业目前进入到规模化建设推广期，政务领域，信创产业渗透率已经过半，《“十四五”数字经济发展规划》明确指出到2025 年在线政务要翻一倍，行政办公及电子政务要全部完成国产化替代；金融领域，以农业银行为代表的四大银行总行数据总库在2016年前后就已经开始采购国产数据库，目前大部分头部金融机构已经进入常态化信创建设阶段；而石油、交通、航空航天正处于重点环节推广阶段，医疗、教育、烟草、电子等行业，还处在试点实践期。
2021年信创产业渗透率
数据来源：零壹智库
随着信创建设在各个行业中的渗透率不断增长，产业盈利有望持续走阔。按照存量替代逻辑测算，PC及服务器的替代空间保守值为1.1万亿，市场空间广阔。进一步考虑应用软件、网络安全产业规模，以及其他行业的自主可控进程加速，到2025年信创市场整体规模预计超过2万亿，未来3年的年化复合增长率将达36.3%。
“2+8+N”体系下PC及服务器替代空间
数据来源：党政测算数据来自中信证券，8大行业测算数据来自安信证券
信创市场整体规模及增速
数据来源：海比研究院
着眼于我国信创产业的巨大增长潜力，国证信息技术创新主题指数是投资者可以重点考虑的投资工具。从行业上看，半导体、软件开发、计算机设备、IT服务是国证信创指数中的四大核心行业，对于信创产业中基础硬件、基础软件、应用软件与网络安全等细分领域形成了较好的表征。并且，国证信创指数集结了信创产业链各个细分环节中的头部企业成份股，有望在技术突破催化的估值与盈利扩张中充分受益。
国证信创指数申万二级行业权重分布（%）
数据来源：Wind，截至2023/08/25
国证信创指数前十大权重股
数据来源：Wind，截至2023/08/25
“冶芯铸魂”政策信号积极引领，“2+8+N”行业需求有力支撑，国证信创指数增长潜力可期，具有一定的配置价值。易方达国证信息技术创新主题ETF（认购代码：159540）9月1日起公开发售，紧密跟踪国证信创指数，欢迎广大投资者关注！
来源：易方达指数通#到底了？新能源赛道爆发##减肥药产业链持续活跃#$信创ETF指数(SZ159540)$$金山办公(SH688111)$$恒生电子(SH600570)$
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