#【有奖】持基过双节！选债基还是投海外？#
$广发中债7-10年国开债指数A(OTCFUND|003376)$
$广发景宁债券A(OTCFUND|000037)$
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QD(OTCFUND|270042)$
先说结论，在我看来，对于“持基过双节”的选择，不一定非要在债基或者投海外中二选一，我们可以选择全都要！依靠广发基金的债券基金以及海外基金，构建属于自己的投资组合。
（1）债券基金：代表作如广发基金王予柯和吴迪经理晨星五星评级的宝藏债券金——广发中债7-10年国开债指数（A：003376；C：003377；E：011062），其A份额“近3年”收益率高达17.46%，在2122只同类基金中排名高居第78位，在超越同期国债指数的11.79%，更是远超同期沪深300指数的-19.48%，收益率高出将近40个百分点；广发基金宋倩倩经理的广发景宁纯债（A：000037；C：013449）的A份额“近3年”收益率也达到了14.96%，在2122只同类基金中排名第126位，也高出同期沪深300指数的-19.48%的35个百分点。
（2）海外基金：代表作如跟踪全球主流宽基指数的刘杰经理的广发纳斯达克100联接人民币（QDII）（A：270042；C：006479）紧密跟踪纳斯达克100指数，成立以来收益高达444.85%，“近1年”收益也高到30.07%，等等；跟踪全球主流行业指数的刘杰经理的广发生物科技指数人民币（QDII）（A：001092；C：016470）、广发美国房地产指数人民币（QDII）（A：000179；C：016278）、广发全球医疗保健指数人民币（QDII）（A：000369；C：016280），姚曦经理的广发道琼斯石油指数人民币（QDII）（A：162719；C：004243），等等；以及李耀柱经理主动管理型的广发全球精选股票（QDII）（270023），“近1年”阶段涨幅达到24.59%，在413只同类基金中排名第60位，同样表现突出。广发基金的海外基金可谓是应有尽有，不仅充分满足了投资者配置美股宽基指数乃至热门行业的投资需求，而且广发的海外基金都是既有美元份额、又有人民币份额，同样满足了投资者不同币种的投资需求。
因此，对于节日乃至今后的闲钱去处，我更倾向于按照比例做好综合资产配置，既在风险较低的债基里赚利息，同时机智地投资国庆“不休市”的海外产品。具体来说：
一、关于做好家庭资产配置的重要性
在我看来，对于A股的投资者来说，相较于择时，资产配置对于投资者应对资本市场的波动无疑更为重要。究其原因：
（1）因为即使是最专业的机构投资也往往难以精准判断市场的涨跌起落，否则也不会有那么多投资者在市场回调时产生巨额亏损。
（2）任何单一产品或单一策略都有其自身的周期性和局限性，想要持续、长期地跑赢市场是非常困难的。而无论是权益资产还是债券资产，或是权益资产中不同投资方向的风格指数，都具有“涨跌轮动”的特点。因此，只有通过合理且有效的资产配置，构建投资组合，实现债权资产与权益资产、国内资产与全球资产的风险对冲，不仅累计收益率高于单个风格指数，且夏普比率和卡玛比率也更加优秀，才能帮助投资者获取市场超额收益。
全球资产配置之父加里布林森有曾经说过：“做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”在国内资本市场更是如此，追求稳健收益的配置优质稳健型资产还有三大好处：
（1）能够获取长期收益：综合考虑到当前国内外的经济形势、发展环境，以及国内的发展阶段，国内资本市场板块轮动极快，依靠多元资产的均衡配置，精细捕捉国内国外多个板块的投资机会，才能够成为投资的长期王者。
（2）能够维护健康心态：面对A股这样波诡云谲的震荡市，如果投资者在投资中亏损，可能就会经常患得患失，这时候时间精力投入的越多往往是错得越多、错多情绪又会失控再多做，然而错更多，陷入恶性循环。到这个阶段，散户精力投入与收益往往就会呈反比，最后不仅损失了投资本金，更是损失了大把时间和自己的情绪价值，这是比金钱更宝贵的东西。而通过配置债券基金如广发中债7-10年国开债指数（A：003376；C：003377；E：011062）获取长期稳健回报，通过配置美国基金如广发纳斯达克100联接人民币（QDII）（A：270042；C：006479）来对冲A股震荡市的投资风险。能够节约投资者大量看盘的时间，可以使大家将时间用在更有意义的事业上来，在获取资本性收入的同时能够有时间不断充实自己，同时获取事业上的成功。
（3）能够满足多远化资产配置需求：在波动的市场环境下，广发中债7-10年国开债指数（A：003376；C：003377；E：011062）具有稳健回报、波动较小的特点，“近3年”波动率只有1.61%、最大回撤只有12.6%，即使在面对2022年底国内理财市场的杀跌、中短债基金都出现较大回撤时，依然十分稳健，无论是个人、家庭还是机构，都可以很好地匹配其获取稳健回报投资需求。
二、关于做好家庭资产配置的原则方法
而在我看来，基金配置的重要方法就是采用当前比较流行标准普尔家庭资产配置图，尤其是对于国内窄幅震荡、长期缺乏普涨行情的事情来说，综合的资产配置对于健康的家庭投资必不可收。具体来说：
1、健康的家庭财务管理应该包括“四笔钱”：
（1）追求收益“生钱的钱”，这部分资产可以投入到高风险高收益的领域，比如房产、股票、股票基金、偏股型混合基金等等，在投资者风险承受范围内最大限度的追求收益，但是在家庭总资产中占比不宜过高。
（2）预防风险“保命的钱”，主要用于意外和重疾保障等，可以通过购买重疾险和商业医疗险，以小博大，保住生活的底线，其余也要转款专用，预防突发风险，占比20%左右。
（3）短期消费“要花的钱”，这种类现金资产管理可以投入到流动性好、才能在需要用钱的时候随时支取资产，比如货币基金等，占比10%左右。
（4）稳健收益“升值的钱”，这属于对于未来有一定明确规划用途，但是短期暂时用不到的钱，比如子女的教育金、自身的养老金等。这必然是家庭资产配置中的最大头，通常占比要在50%左右，可谓是家庭资产配置的重中之重。
1、关于稳健收益“升值的钱”的配置要求：根据标准普尔家庭资产配置图，配置“升值的钱”有三个要求：
（1）要安全。因为都是有未来明确用途，必须尽可能保住本金；
（2）收益高。要在尽可能保本的前提下追求收益，现金安全性最高，但是却不会带来收益，保存在手里就失去了资金的时间价值，机会成本太高；
（3）波动小。投资期限很长，因此追求的是收益的稳定回报，否则就算不损失本金，但收益的波动很大，在需要用钱的时候正好处于收益率的波谷，这样的投资也是得不偿失的。
综上所述，对于健康的家庭资产配置来说，“升值的钱”应该是占比最高的，在国内更是如此。巴菲特曾经说过，投资的第一原则就是保住本金、第二原则就是永远不要忘了第一条。
所以，期望收益也不是越多越好，就像股票基金的平均收益率是远高于债券基金，但并不是任何投资者都适合抱有股票基金的预期收益，毕竟高预期收益也就意味着高风险，只有符合自身风险承受能力和投资目的资产才是合理。 因此，考虑到安全、收益、稳健三方面的综合需求，权益类基金预期收益高但是风险大、保本存在较大的不确定性；货币类基金安全可靠但是收益较低。因此，对于“升值的钱”来说，最适合的就是配置债权类基金。广发基金王予柯和吴迪经理晨星五星评级的宝藏债券金——广发中债7-10年国开债指数（A：003376；C：003377；E：011062）堪称是公募债券类基金中的佼佼者：
（1）安全性高：广发中债7-10年国开债指数（A：003376；C：003377；E：011062）不投股票，作为一只纯债基金，具有较强的抵御风险的能力；
（2）收益率稳：广发中债7-10年国开债指数A（003376）“近1年”夏普比率高达1.32，“性价比很高，优于79%同类”；
（3）稳健性强：广发中债7-10年国开债指数（A：003376；C：003377；E：011062）“近1年”最大回撤只有1.26%，面对2022年底国内理财产品的大幅回调依然保持平稳。
因此，广发中债7-10年国开债指数（A：003376；C：003377；E：011062）等广发优质债券基金正是充分满足家庭稳健资产配置的安全、收益、稳健三方面的综合需求的宝藏基金。在当前A股震荡市的市场环境下，债券基金与权益类基金比较就如同著名的龟兔赛跑寓言，权益类基金虽然短期涨幅可能会很大、一马当先，但是大多数时候都会大幅回撤或者懈怠休息，债券基金则是一步一脚印。 综上所述，这样的持续窄幅震荡、缺乏长期牛市的市场环境中，家庭资产配置中选择持续获得绝对收益的中短债基金就十分有必要。
2、关于追求收益“生钱的钱”的配置要求：生钱的钱除在A股权益市场的资产配置外，同样可以分散配置在长期表现强势的美股市场。由于会计准则、投资货币、市场制度、语言环境、企业国别等诸多差异，对于国内投资者来说，美股的投资风险远大于A股市场，但美股市场的潜在收益同样也高，我还是非常看好美股投资机会的，究其原因：
（1）不仅是美股上市公司来源于全世界，美元作为当前最为通用的全球货币，美股的市场资金同样来源于全世界，资金供给更为充裕，具有高成长性的初创企业，特别是尚未盈利的科技公司往往都是首先考虑要在纳斯达克上市。虽然纳斯达克的上市企业鱼龙混杂，但同时也有着许多极具成长性的璞玉混金，确实有着更大的投资机会，十年股价上涨百倍乃至千倍的传奇公司数见不鲜、层出不穷，像中概股中的网易、拼多多、阿里巴巴、京东、哔哩哔哩等等，在美股上市之后都曾为投资者带来了巨大的回报，确实是激进型投资者的乐园。而且美国做空工具丰富，这些中概龙头股在数十倍的上涨之后，有的也迎来将近90%的跌幅，如果能够把握趋势反向做空的话，同样将能够再大赚一笔。
（2）美国又在诸多科技领域依然保持着世界领先的地位。纳斯达克确实有着更多更大的投资机会，像纳斯达克“FAANG”五巨头都曾给早期投资者带来了极为丰厚回报、直接财富自由。
（3）美股的投资标的同样具有稀缺性，还有像目前的新能源明星特斯拉，半导体行业巨头英伟达等等，而这些世界领先的龙头企业往往只在纳斯达克上市，国内的投资者要想分享它们的高收益也只能到美股市场来。
综合而言，对于国内的普通投资者来说：一方面，美股投资风险和难度要远大于A股；另一方面，美股市场确实有着更大更好的投资机遇，毕竟高风险高收益。
而现在伴随着美联储加息周期的缓解和人工智能新技术革命的推动，美股尤其是纳斯达克科技板块极可能又迎来了新一轮的牛市发展机遇。那么想要分享这样的收益，与其直接参与美股投资，莫如广发基金的诸多美股宽基乃至行业指数基金，如广发纳斯达克100联接人民币（QDII）（A：270042；C：006479）、广发生物科技指数人民币（QDII）（A：001092；C：016470）、广发美国房地产指数人民币（QDII）（A：000179；C：016278）、广发全球医疗保健指数人民币（QDII）（A：000369；C：016280）等，确保赚了指数必赚钱。
综上所述，在当前的国庆假期乃至今后的资本市场投资中，相较于选择单一的投资品种，投资者完全可以进行多元化的资产配置，同步配置广发基金风险较低、回报稳健的晨星五星评级纯债基金广发中债7-10年国开债指数（A：003376；C：003377；E：011062）等，以及以人民币为投资币种的优质美股指数基金广发纳斯达克100联接人民币（QDII）（A：270042；C：006479）等，实现在当下缺乏普涨行情的A股震荡市中破局，持之以恒，成为在全球资本市场弄潮的最终胜者。
#【有奖】持基过双节！选债基还是投海外？#
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