强势板块追踪
图：强势板块动量榜
资料来源：WIND，浙商资管
图表说明：1）强势板块动量榜对当前热点板块进行持续跟踪，并按最近一周短期动量排名升序排列（前5名红底色，6-10名黄底色）。2）动量强度反映各板块短期动量和中期动量之间的差异，动量强度大于1表示短期动量强于中期动量（红底色），动量强度小于0表示短期下跌趋势中（绿底色）。3）跟踪热点板块动量，把握当前市场主流方向，挖掘中期趋势机会。
上周重要事件
【减持新规】沪深北交易所进一步规范减持行为：上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，其控股股东、实控人不得通过二级市场减持本公司股份。
【城中村】深圳发布“旧改征求意见”，提出遵循政府主导、规划引领、公益优先、市场运作的原则，要求扣除搬迁安置住房后剩余的住宅建筑面积，原则上不少于50%作为保障性住房面积。重庆发布中心城区旧城改造项目（第一批）改造项目59个、总投资约2743亿元。
【房贷】首套房贷利率调整，客户将不需要任何操作，银行将主动批量调整。深圳宣布首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于LPR减10个基点。
【汽车】华为秋季新品发布会如约而至，新一代华为平板电脑、智能手表、智慧屏、无线耳机、智能眼镜等产品上线。此外，11月将发布首款轿车智界S7，12月将发布问界M9。
【AI】OpenAI 宣布 ChatGPT 用户现在可以浏览互联网，不再受限于2021年9月之前的数据。
【经济数据】8 月份，规模以上工业企业利润实现由降转增，同比增长 17.2%。9月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月上升0.5个百分点，重返扩张区间。
【地产】中指研究院《百城价格指数报告》：9月份，百城新建住宅价格环比由跌转涨，二手住宅价格环比仍继续下跌。克而瑞研究：9月供应稳中有增，成交在各地新政密集落地中持续修复，重点30城供应环比上升17%，成交环比微增3%。
【欧盟】欧盟决定对中国电动汽车发起反补贴调查。商务部新闻发言人表示，欧方此举缺乏充足证据支持，不符合世贸组织相关规则，中方对此表示强烈不满。
【美国】美联储戴利：随着美国货币政策“深度进入”限制性领域，在实现2%通胀率方面取得了很大进展，以及近期美国国债收益率的上升，美联储可能无需再加息。
（以上参考：同花顺iFind内参、Wind、财联社）
市场风格解析
节前市场小幅回调，上证指数收3110.48点，一周涨跌-0.70%。两市日成交额回暖至7000亿元以上。
市场风格角度，【微盘】涨、【大盘】跌、【科创100】一枝独秀。
细分板块方面，CRO、创新药、工业母机、中药、光伏等板块涨幅居前，贵金属、运营商、白酒、保险、券商等板块下跌较多。动量方向，煤炭继续占据榜首，医药各细分板块排名迅速提高，榜单整体变化不大，市场趋势持续性继续好转。
节前一周最大的特点 —— 无论大家是否感受到，至少数据表明 —— 趋势持续性（赚钱效应）在确定性好转。我们也注意到很多卖方机构统计了国庆后的历史行情表现，通常没有特别的外部事件冲击，大概率会呈现“开门红”。
今年双节相会，出行人次创新高，而且人均消费有所提高，此外，中美关系处在阶段性缓和期。各方面综合来看，节后市场走好的概率比较大，所以当前更重要的问题是，往后看1-2个月，哪些板块更有机会？我们不妨来捋一捋 ——
成长方向：
成长是股市永恒的主题，当下的成长方向可以分为两类，以AI为首的TMT和出清后的医药。
未来几十年人工智能会有大发展，下半年人工智能也有很多看点，这条线的机会肯定是此起彼伏，但是具体的焦点会一直变（无法摆脱的“电风扇”风格），AI（软硬件）、半导体设备材料、机器人、工业母机等都在一条链上轮番表现。
反腐中的医药行业竞争格局正在重塑，人口老龄化是宏观向上驱动力，但是由于医保总账户的制约，机会一定的分化的，资源要用到最有价值的地方。创新药在蓝海开辟战场，又是国际竞争高低，资本和政策都支持，中国的创新药行业未来空间非常大。
中药是中国积累了千年的传统，底层基础非常牢固，无论大家从西方循证医学的角度怎么评价，到了一定的年纪都会去尝试，等遇到了好医生、好方子、好手艺就知道原来挺管用。由于人口老龄化，中药的核心竞争力已经大大超过十年、二十年前，这并不是政策强行催生的，而是中国社会的自然选择，观察下街上新开的中医馆不难验证这一点。中药公司目前的市值大都不大，估值也相对合理，未来持续的空间还很大。
复苏方向：
今年期待很高但是兑现不及预期的方向，包含了很多顺周期板块，如金融地产、白酒、大众消费。复苏在进行，只是稳中求进的主基调下，我们国家没有像欧美国家那样选择强刺激。后面关注总量层面变化和手段工具，包括城中村改造、一线城市地产，尤其是新一轮置换链条的打通，合理的改善型住房需求是政策支持的方向。
地产经历过去两年的大幅下跌，危机已经过去，仍是重要的基础行业。但是，未来行业生态可能发生根本性改变，随着上一轮地产周期超新星恒大逐渐走向剧终，新一轮剧情或将徐徐展开，关注城市更新新模式。
地产销售企稳+地方债务问题化解，最直接受益的就是银行的资产端质量，因此也会给银行估值带来支撑。
白酒和消费是顺周期的典型代表，内循环的重要环节，中国经济转型升级的长期方向，但大机会依赖于复苏进程。
高股息：
单独拿出来，因为我们认为这个方向是长期配置，无论经济复苏的进展如何，经济增速中枢和利率中枢下行的大通道中，高股息会持续受益。
最后，我们依旧坚定认为：从政策、盘面和各类数据看，市场拐点已经显现，战略上保持积极。不排除短线波动，但是危中有机，机大于危，控波动起见也建议分散加仓。
曙光已现，黎明在望。
图：七大板块监控
资料来源：WIND，浙商资管
图表说明：梳理七大类板块中各细分热点。
图：热门板块指数
资料来源：WIND，浙商资管
免责声明
本文所采用的数据均来自合法、合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断得出结论，研究过程及结论不受任何第三方的授意或影响。在任何情况下，文中的信息或所表达的意见并不构成买卖个股或基金的建议依据，特此声明。
本文作者可以追加内容哦 !
