10月9日，牧原股份大跌7.63%，市值跌至2000亿以下。前段时间看某个大V在说2500亿以下的牧原股份是低估的，当时他说这话时牧原股份还在2500亿市值以上——他说的可能是真的，即使信也要留有一定的余地。
数据来源：雪球，截至2023年10月9日收盘
即使低估的资产，买入后也不代表它一定会“马上”上涨，底部波动其实依然很大。我们需要做的是，对于低估的资产也要有节奏地去买——这里和基金的定投比较像。
我关注的一个明星基金经理周蔚文也看好牧原股份，并且将其买成了第一重仓股，以中欧新蓝筹混合A（166002）为例，牧原股份的持仓占比为6.10%。而且周蔚文不仅买了牧原股份，还买了温氏股份。
以中欧新蓝筹混合A（166002）为例，周蔚文将牧原股份买成第一重仓股是在2022年三季度。截至2023年Q2，周蔚文持有牧原股份1551.85万股。
周蔚文秉承的是“好行业选Alpha，困境反转行业选Beta”的主线寻找投资机会，选择牧原股份显然是因为后者，他在今年的一季报中提到了看好“猪周期”的困境反转。在2023年一季度中周蔚文说：
相对市场继续超配了养殖与疫情受损股，我们认为今年甚至明年这两个板块的公司盈利明显好转是大概率事件。在宏观经济恢复没那么强劲的背景下，这种不低于市场预期的确定性业绩高增长是比较稀缺的。
资料来源：中欧新蓝筹混合A（166002）2023年一季报
我想说的是：
1、10月9日牧原股份虽然大跌，但价值风格的中欧新蓝筹混合A跌幅仅-0.91%。这也是买基金的一个好处，基金毕竟是“组合”在作战，对于股民单独买个股来说，风险相对来说小多了——即使我们自己在股市里买个股，也应该有组合思维，不要单吊某个行业、某只个股，更不要上杠杆。$中欧新蓝筹混合A(OTCFUND|166002)$$中欧新趋势混合A(OTCFUND|166001)$$中欧精选定期开放混合A(OTCFUND|001117)$#基金投资指南#
我信周蔚文所说的话，我个人也持有牧原股份。但，牧原股份在我资产中占比可控。近期某个私募基金经理因为押注融创暴雷放弃生命的新闻很值得引以为戒，本身地产行业就是杠杆行业，自己在此基础上还上了杠杆，这么搞赌性太强了。
前段时间写了一篇文章《介绍一位量化基金小姐姐，颜值实力皆优》提到了亚马逊创始人贝索斯和巴菲特的一段经典的对话：
贝索斯问：“你的投资体系这么简单，为什么别人不做和你一样的事情？”，巴菲特回答：“因为没有人愿意慢慢变富”——我们确实需要抛弃快速变富的念头，以年为单位来规划自己的资产升值之路，珍惜当下的“熊市”。
2、基金经理押注的方向，短期来看波动依然很大。周蔚文的成绩不可谓不好，截至目前他在管总规模超500亿元。就这么一位明星基金经理看好的牧原股份，2022年三季度介入之后，2022Q4大跌10.73%，2023Q1好不容易上涨0.52%，2023Q2下跌14.19%，2023Q3下跌8.50%，2023Q4截至目前还是收跌，是基金经理水平不行吗？下图是牧原股份季度线走势图。
数据来源：雪球，截至2023年10月9日收盘
非阴暗心理去想，其实个股的短期走向是很难猜的——我们介入某个标的，应该合理分配好资产占比，留下下跌补仓的空间。行业分散、个股分散、不上杠杆，这是我目前投资的想法——要慢慢变富，“活”下去更重要。
3、目前行情太差了，我也不想多说什么，我属于早早、连续几年满仓，有钱一直在加仓的乐观派（没有一定的心态，不建议学习）。当下就应该在场外好好工作多挣钱，低位积累份额。市场何时起来说不准，但3500点、4000点总不算高点，我相信迟早会来的。
市场悲观时，才能买到便宜的筹码。对于股民来说，行业配置均衡、不单吊个股（三五个行业，七八只个股，或者更多）、不上杠杆，将仓位和风险相匹配，其实没有必要太过担心。
对于基民来说，熟悉所投资基金的投资方向，行业配置均衡，行业窄基控制好占比，根据市场估值控制好仓位，好好工作，静待市场回暖就好了——我相信万物皆周期。
本文标题有点“标题党”，这种“踩雷”我觉得对于基金经理来说应该算是正常的，本文没有任何贬低基金经理的意思，特此声明。
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