事件：
周三（10月11日），上证指数、深证成指、创业板指均收涨，盘面上，医药生物、电子、传媒等板块表现相对较好。截至收盘，申万医药生物指数（801150.SI）涨幅达2.16%，位居申万一级行业涨幅榜首。
解读：
消息面上，近期京津冀医药联合采购平台发布《省际联盟骨科创伤类医用耗材集中带量采购公告》，拟组织27省组成采购联盟，开展省际联盟骨科创伤类医用耗材集中带量采购工作。本次集采延续嵴柱集采风格，设置多重保底复活机制，产品报价如果不超过最高有效申报价，则可保证中选，在保证竞争强度的前提下可促进更多企业中选，降低中选难度，稳定中选预期。
采购量分配仍倾向于中选排名靠前（即报价较低）的企业，按复活规则中选的企业仅能分配到采购需求量的50%，且低价企业分配量占医疗机构协议采购量比例更高；系统最高申报价较21年中标价明显提升，国产厂家报量份额略有提升。
整体来看，此次创伤续标规则较为温和，预计企业中选价格相比前一轮会有所提高。产品线和技术平台比较完整的企业而言，有望在原有市场份额得以保留的同时，凭借较灵活的报价策略、全面的产品供给及服务抢占市场，进一步提升市占率。
同时，安徽牵头多省联盟IVD试剂集采也出现相应进展。结合天津药采中心发布的人工晶体及运动医学类耗材国采公告、河南省医保局发布22省联盟《通用介入和神经外科类医用耗材省际联盟集采拟中选结果》。
近期高耗集采政策密集推进，整体政策框架越发清晰，对于竞争格局好、具有差异化与创新性的品种在分组或复活条件上有所倾斜；对于此前降幅较大的品种如骨科创伤类也给予了适当的价格提升空间。
此外，9月25日，CDE发布《仿制药质量和疗效一致性评价受理审查指南（征求意见稿）》，文件中提及自第一家品种通过一致性评价后，三年后不再受理其他药品生产企业相同品种的一致性评价申请。企业经评估认为属于临床必需、市场短缺品种的，可向所在地省级药品监管部门提出延期评价申请，经省级药品监管部门会同卫生行政部门组织研究认定后，可予适当延期。
国泰基金量化投资部认为：“长假前后多家医药上市企业公告前三季度业绩预测和经营情况数据，医药板块经过长期调整和基本面政策面预期沉淀，底部特征清晰，机构特别是非医药主题产品配置比例普遍较低，伴随行业政策风险逐步出清和院内外诊疗需求改善，基本面、政策面、资金面有望形成合力，市场加配医药行业的倾向强烈，而三季报后医药板块业绩和政策预期进一步趋于稳定，可能展开更高级别的行情。在疫情后诊疗需求复苏的背景下，合规性较强，研发费用较高，销售费用较低，产品刚需或临床价值高的公司有望保持高增长，在市场环境的变革中持续受益。”
国泰创新医疗基金经理邱晓旭认为：“近两月，医药板块主线逐渐从模糊到清晰。8月前两周医药板块行情主要在一些无基本面支撑的边缘个股中产生，8月后两周行情主要围绕中报表现好的龙头和中报利空出尽的超跌龙头。进入9月后，主线逐渐清晰，基本围绕创新（减肥是主线）和反腐受损股反弹两个逻辑展开。9月底医药板块在反腐预期明确化、晶体集采政策变温和、9月院内诊疗复苏等因素下反弹。我们认为创新当徐徐图之，后续可关注超跌龙头。”
投资小贴士：
经历前期深度调整，叠加未来流动性的改善，医药作为包含科技、消费等多重属性的刚需行业，当下或迎来较好的布局时点。投资者如看好相关板块的发展，可结合自身风险偏好，视情况分批逢低布局。
$国泰医药健康股票A(OTCFUND|009805)$$国泰医药健康股票C(OTCFUND|011326)$
$国泰中证生物医药ETF联接A(OTCFUND|006756)$$国泰中证生物医药ETF联接C(OTCFUND|006757)$
国泰医药健康A成立于2020-08-27，徐治彪管理时间为2020-08-27至今，该产品业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率x70%+中债综合指数收益率x20%+中证港股通综合指数(人民币)收益率x10%。该产品2020-2023年上半年基金业绩增长率/业绩基准(%)为：-5.65/0.66，3.12/-9.10，-12.90/-16.38，7.22/-5.85。本基金为股票型基金，理论上其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资人在投资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特征，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策。资料及数据来源：基金定期报告。
国泰中证生物医药ETF联接A成立于2019.04.16，国泰中证生物医药ETF联接A基金2019-2023年上半年增长率/业绩基准（%）：18.77/7.99，54.18/51.79，-14.96/-14.06，-22.53/-23.97，-7.92/-9.25。业绩比较基准：中证生物医药指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
风险提示：本材料由国泰基金管理有限公司提供。本材料观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，材料观点仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
