曾几何时，每每提到“国家队”基金，我们脑海中总能蹦出实力雄厚、提振市场等正面的词汇。但最近“亏了”两个字却和其中一员挂上了钩。9月28日，社保基金理事会在其官网发布了2022年度社保基金的年报，根据报告显示，2022年社保基金的投资收益率为-5.07%。
年报发布后，市场上对于社保基金的亏损也议论纷纷：社保基金是把我交的社保钱亏掉了吗？“国家队”都没盈利，为日后养老做个投资怎么那么难？先别着急，这里面或许存在了一些误会！
1、此“社保”，非彼“社保”
社保基金的全称叫“社会保障基金”（以下简称社保基金），而不是我们平时常说的交社保中的社保——“社会保险基金”，所以说不必担心自己的社保钱啦！
社保基金设立的目的是用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂，换句话说，当某地区的社会保险基金突然出现收不抵支的情况下，社保基金就能向它伸出援助之手。
和社会保险基金主要由用人单位及个人缴纳资金进行积累不同，社保基金的资金来源主要分为以下三个方面：
（1）国家财政拨款：这是社保基金最稳定的资金来源之一；
（2）国有资产划转：2017年11月，国务院印发《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》，规定中央和地方国有及国有控股大中型企业、金融机构，需要划转所持企业国有股权10%到社保基金会，以充实社保；
（3）彩票公益金：彩票费用中的一部分也会被划到社保基金的账户中去。没错，每当你买一张印有“中国福利彩票”字样的刮刮乐时，其实都是给社保基金贡献了一份力量~
还有一点比较特别的是社保基金的投资方式，分成直接投资和委托投资。直接投资对于投资标的的约束较高，仅能买入银行存款、国债等安全性较高的资产，无法直接参与二级市场交易。因此，为了尽可能实现财富增值，近年来社保基金使用委托投资（将资金交由专业的资管机构）的比例逐年提升，投资收益表现也深受投资者的关注。
2、确实亏了，但别慌
-5.07%，2022年的亏损确实是发生了。但这就代表“国家队”的光环消失了吗？其实不然。纵观社保基金过往的业绩表现，我们就能发现一些端倪。
（1）胜率高
社保基金的成立时间是2000年8月，自成立以来已经经历完整的22个年度。在这段时间里，社保基金年度收益仅有3个年份为负：2008年、2018年以及2022年，整体的投资胜率达到了86.36%，年均投资收益率更是高达7.66%（数据来源：全国社会保障基金理事会社保基金年度报告-2022年度）。
（2）表现稳
--2008年，受次贷危机波及影响，沪深300全年下跌65.95%，社保基金全年收益录得-6.79%；
--2018年，贸易战冷风吹至股市，沪深300下跌25.31%，社保基金全年收益为-2.28%；
--2022年，因全球通胀高企、主要央行收紧流动性等因素，全球主要机构投资者普遍为负收益，社保基金亏损-5.07%、挪威政府全球养老基金(GPFG)收益率为-14.1%、瑞典国民养老基金(AP1~AP4)收益率从-11.9%到-5.8%不等……
数据来源：全国社会保障基金理事会官网、iFind
从以上数据我们不难发现社保基金的表现还是非常稳定的。这也和社保基金在事前和事中的准备脱不了干系，即：事前根据资金用途及投资年限确定组合的大类资产比例（对于证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％）、严格挑选委托方，事中则根据市场情况（如明显的高估或低估）进行动态调整。
3、社保模式，普通人也能享受
看到这儿你是不是不禁想感叹：社保基金表现好像是不错，但我又没法直接去买社保基金。别灰心，我们普通人其实也有自己的养老补充利器——个人养老金。
作为养老补充的第三支柱，存在个人养老金账户中的资金是为了在日后为我们的养老生活添砖加瓦，因此与社保基金类似，我们的这笔资金也可以基于养老以及长期投资两个目标出发来合理规划，比如购买养老FOF基金产品。
FOF基金大家应该都清楚了，是由专业人士进行资产配置并且择基择股的这样一类产品，是不是和社保基金找委托人管理的方式很相似？而养老FOF基金更是通过对于投资者“年龄”或是“风险偏好”的不同进行了更为精准的匹配，分成了：
（1）养老目标日期基金：设置“下滑曲线”，随着持有人年龄的上升，逐步降低组合中的权益配置，属于从生命周期出发的一站式养老配置方案。
（2）养老目标风险基金：有固定的权益中枢，更适合对于自身风险承受能力、投资需求明确的投资者购买。
中欧基金FOF组基金经理桑磊在日前提到：“投资者可以先开立个人养老金账户，然后进行小金额配置，有了一定的了解后再结合产品风险特征，逐步找到适合自己的投资方案和值得信赖的管理人。在进行养老产品配置时，可以综合自己的年龄、风险偏好、收入、风险承受能力等特征进行选择，也可以参考一些专业意见。”
目前国内首批养老目标FOF基金运作已满五年，选择合适的“委托人”、按需关注产品的长期业绩表现，或能帮你安稳养老。
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