天风证券刘晨明指出，如果市场认为转年经济的预期能够修复或者企稳，一些顺周期板块会提前反映这样的预期。国盛证券指出，A股隐含的定价或已过度悲观，交易面、赔率面、政策面的线索都指向了顺周期。中信证券建议把握节奏，率先布局顺周期。
顺周期板块会提前反转似乎已成共识。
反转始于背离
2023年三季度后段开始，越来越多的线索似乎指向顺周期。
首先，随着人民币国际化的推进，国际资本对A股的影响越来越大，A股的定价机制也发生了重大变化：从本地定价切换为全球定价。压缩至历史极值的中美利差，盈亏比具备较高赔率。
另外，今年7月的“政策底”消除了未来指数大幅下行的风险，但对于具体走势缺乏指向性。从库存周期的定位看，对应A股熊牛周期的第二段。历史经验看，底部拉锯、僵持，不看预期看现实是这个阶段的主要特征——“周期，再多一点耐心”。
另外，内外金价、商品与股市也都出现了明显背离，库存周期中的中观线索指向上游等行业，这也是周期拐点的正常现象。
顺周期板块基金
这只基金是一只具有红利风格+周期把握的主动管理型基金，以周期做进攻，以红利做底仓与防御。
具体来说，就是在长端利率上行期进攻，选择金融和周期做弹性，选择优势行业和核心个股，挖掘行业戴维斯双击；长端利率下行期防御，控制仓位，用业绩稳定高股息资产对抗回撤。
宏利市值优选目前聚焦金融和顺周期板块。$宏利市值优选混合(OTCFUND|162209)$
今年以来第一次较低的底部至今偏股混合型开放基金的净值增长排名，宏利市值优选（162209）排名第二。
在今年市场弱势情况下依然能够跑赢中证红利和沪深300。$沪深300(SH000300)$
从历史业绩来看，宏利市值优选在2019 年、2020年与万得顺周期指数走势相近，大幅跑赢了其考核基准中证红利指数（000922.CSI），体现了其在经济顺周期阶段较强的Beta，反映出基金经理较强的周期把握的能力。$中证红利(SH000922)$
宏利市值优选收益率在同类基金中排名靠前，且最大回撤相对可控，在各个维度均取得了较好成绩：
宏利市值优选近期区间年化收益率（%）
顺周期意味着经济处于增长期，资本市场表现较好，基金的回报相对较高。在投资组合配置中，投资者可以适当增加这部分基金的配置比例，以追求更高的收益。
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