年度理财更优选

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财通资管鸿睿12个月定开债券

今年以来，权益市场分化加剧，投资难度加大，许多投资者开始重新规划资金配置，希望能找到更满意的理财品种，投资有风险，基金投资不保本，理想跟现实也是有差距的，但这倒让我想到了可转债这一投资标的。

可转债是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券，如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。

因此可转债兼具债性和股性，有"上不封顶，下或可保底"的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利；当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。且可转换债券比股票有优先偿还的要求权。

但可转债投资依然也是有风险的哦，并不保证一定盈利，可转债的投资逻辑也不仅仅是这么简单，常见投资策略有低价策略、新券策略、摊大饼策略、正股策略、股东行为跟踪策略等，投资难度较大，因此可转债的投资市场中机构投资者占比较大，但我们普通投资者也可通过购买可转债的基金来参与可转债投资，分享转债的投资价值~

财通资管鸿睿12个月定开债券以固收打底，转债增强，追求稳健的同时力争获得更高收益。2023年中期报告显示本基金2季度可转债持仓占比为12.85%， A类份额近一年收益为5.21%，同类均值为2.43%。

A类份额历史五个封闭期均获得正收益，历史四个完整年度均为正收益，且成立以来显著跑赢业绩比较基准，历史业绩亮眼。

A类份额成立以来净值增长34.40%，同期业绩比较基准增长6.93%。

数据来源：财通资管鸿睿12个月定期开放债券型基金2023年中期报告；Wind，截至日期：2023.06.30。同类均值数据来源：银河证券，截止日期：2023.06.30。同类产品按银河三级分类为普通债券型基金(可投转债)(A类),共408只。历史封闭期及自然年度数据来源：本基金各年度报告，截至2022年12月31日。

本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。完整业绩见官网。指数/基金过往表现不代表未来，中国证券市场成立时间较短，上述展示不能作为任何投资推荐。

财通资管固收团队管理规模约2000亿元，团队配置超50人，固收公募团队获海通证券固收投资评级五星认证，在大类资产配置能力、信用风险识别能力以及资产定价能力等方面综合实力突出。

管理规模数据来源：财通资管，截止日期：2023.06.30。公司旗下公募业务与证券资产管理业务之间实行业务隔离墙管理和公平交易机制。

数据来源：海通证券，截止日期：2023.07.28。

本基金由三位基金经理共同管理，基金经理陈希希、顾宇笛、马航，基金经理陈希希负责固收部分投资，基金经理顾宇笛、马航负责可转债投资，基金经理陈希希为固收投资老将，长期从事债券研究和投资运作，债券实战经验丰富，基金经理顾宇笛资深转债达人，完整经历了转债市场从起步到爆发，对转债盈利逻辑有更深理解，基金经理马航为转债新锐基金经理，专注可转债市场，对可转债市场有深刻、敏锐且独到的见解，三位基金经理优势互补，各取所长。

基金经理说：

二季度本基金转债仓位是如何投资的？

基金经理顾宇笛、马航：转债市场在预期摇摆中持续震荡，弱资质券的信用风险事件使得估值小幅下探后企稳回升，整体估值维持高位震荡。本基金二季度持仓结构较为均衡。对于配置标的的选择，在结合基本面判断的前提下，注重价格保护和赔率投资，主要实施临近回售或者到期的博弈策略+识别发行人有下修预期的博弈策略，同时灵活仓位参与新券的上市交易。

未来债市怎么布局？

基金经理陈希希：展望下半年，债券市场在财政政策保持定力，货币政策加强逆周期调节的框架下，预计仍将有较好表现。但随着市场预期的一致性导致债券利率的历史分位接近极值，利差进一步压缩，波动性或将有所增加；同时需谨慎防范国际政治经济环境变化和汇率波动对市场形成冲击。

基金经理顾宇笛、马航：转债方面，下半年经济修复斜率有望上行，权益市场风险偏好修复将带动转债市场持续向好。在无明显增量资金的背景下，注重高切低板块布局和内部结构调整，加强对弱资质券的筛除，关注新券上市及条款的博弈机会。

投资注重价格保护和赔率，在下跌时逆向投资、左侧布局，待上涨后对高价转债逐步止盈，同时保持组合的均衡配置，实时优化持仓结构，合理控制波动和回撤。

本基金开放期为9月18日-10月23日，仅在开放期可发起申赎，规模的稳定或许更有利于基金经理争取更高收益，感兴趣的朋友们可以至基金详情页查看更多信息哦。

财通资管鸿睿12个月定期开放债券型证券投资基金A类自2018年8月10日成立以来，2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、2023年上半年净值增长率分别为2.98%、7.22%、3.78%、7.63%、5.21%、3.59%，同期业绩比较基准收益率分别为1.68%、1.31%、-0.06%、2.10%、0.51%、1.22%；成立以来至2023上半年度末，本基金份额净值增长率为34.40%，同期业绩比较基准为6.93%。2018年8月10日起至今陈希希任本基金基金经理，2019年3月26日起至今顾宇笛任本基金基金经理。2023年9月22日起至今马航任本基金基金经理。

数据来源：财通资管鸿睿12个月定期开放债券型证券投资基金2018年、2019年、2020年、2021年、2022年年度报告、2023年中期报告，截止日期：2023.06.30。

风险提示：本资料为宣传资料，不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。财通资管提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述，本基金将根据宏观环境和市场情况，适时进行投资策略的调整。在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

$财通资管鸿睿12个月定开债A(OTCFUND|005684)$

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