#A股缘何无视利好持续走低？##欧菲光：进入国内主流手机厂商镜头供应链#$上海金ETF(SZ159830)$$电科芯片(SH600877)$$半导体(BK1036)$
【行情速递——创业板跌超2%，北向流出超60亿】
沪指跌0.46%，深证成指跌1.42%，创业板指跌2%。成交额超8000亿，北向资金净卖出逾60亿。采掘、石油、贵金属、燃气板块涨幅居前，能源金属、半导体、电池、消费电子跌幅居前。
【热点速递——避险资产价值显现】
油气板块涨幅居前，新潮能源等个股涨幅居前。消息面上，受巴以冲突再度升级影响，国际油价、贵金属价格上周五大幅走高。而从市场的角度来看，以油气、黄金为代表的周期类资源板块由于自身较为独立的逻辑 ，在市场反复震荡探底的过程中，并没有过多的受到了指数的拖累，反而在震荡中走出了多头趋势，被部分资金赋予一定的避险资金的价值。此外在中国特色估值体系下，能源央企有望迎来价值重塑的机会。故站在中长期配置的角度，后续或可重点留意具有较强的高分红且低估值蓝筹股。
医药赛道中减肥药板块今日再度于盘中活跃。消息面上，诺和诺德再次上调了其销售和利润前景，因为对其热门肥胖药物Wegovy和糖尿病治疗药物Ozenpic的需求激增，受此利好刺激诺和诺德盘中股价再创历史新高，总市值超4500亿美元。不过需要注意的是，午后随着指数持续的走低，减肥药板块呈现出较为明显的冲高回落，特别是一些后排标的回调较为明显，在连续的高潮后减肥药板块或将进入缩容炒作的阶段。
【热点解读——小作文带崩半导体？】
10月16日，芯片半导体板块大跌，消息面上，根据彭博报道，美国可能进一步收紧对中国取得先进芯片技术的限制，但官方对此不予置评。很长一段时间，关于国内芯片半导体被限制或被放松的小道消息都在反复横跳扰动市场，但我们认为这些是无需过多关注的杂音，更多还是聚焦行业的基本面，把握长期投资逻辑。
从基本面来看，芯片半导体产业处于景气复苏的前夕，ChatGPT类AIGC技术突破，下游应用快速拓展，对芯片算力和服务器需求整体提升。今年国内半导体行业有两大驱动要素：（1）国产替代。在国外对中国半导体设备、制造等领域的限制背景下，中国产业链自主化发展的脚步将加快，华为自研芯片突破给国内产业注入强心剂。（2）库存水位恢复正常，行业补库存需求增加，半导体行业有望迎来周期反转，景气度将提升。
近期国内芯片半导体行业利好不断，先是华为自研芯片突破迫使美方不得不重新审视并调整策略，另外，市场消息称，存储芯片价格已触底反弹，三星等国际大厂正在酝酿涨价，涨价预期主要集中在DRAM（动态随机存取存储器）芯片领域。行业景气反转+国产替代突破的双重利好，叠加当前板块估值低，预计四季度芯片半导体板块会有不错的行情！再次重申：无需过多关注小作文的扰动，把握基本面长期投资逻辑。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。定投非储蓄的等效替代方式，不能规避基金投资固有风险。基金过往业绩不代表未来表现，购买前请仔细阅读《基金合同》和《招募说明书》。我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。
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