研报掘金丨民生证券：珠江啤酒盈利能力持续增强，维持“推荐”评级

格隆汇10月17日｜民生证券研报指出，珠江啤酒(002461.SZ)Q3受天气扰动销量微增，大单品驱动结构升级，盈利能力持续增强。短期看好高端化趋势&成本弹性，中期关注省外扩张。短期维度，纯生大单品成长较快，驱动公司量价维持较好表现。成本端，看好公司2024年大麦采购价格边际改善，利润弹性有望释放。中长期维度，公司在华南地区已具备较高品牌知名度和影响力，公司已启动珠江原浆体验店全国招商，打造品牌形象窗口，以省内市场为中心逐步辐射全国布局，省外市场拓展可期。维持“推荐”评级。