电子消费板块在经历了近3年的调整之后，我们认为有望具备相对较高的投资价值。目前行业估值水平参考wind数据已经来到10年期个位分位数，贴近历史极致的负1倍标准差，下跌空间或相对有限。而从经营层面看，我们观察到大宗商品存储的前置效应或已经显现，在去库周期头部大厂削减产能和开支后，存储价格可能已经见底，受手机、汽车、服务器的拉货正在得到正反馈。从封测厂也看到，稼动率回升较为明显，下游指引电子消费品的旺季拉货如期来临，我们有理由相信消费信心的恢复有望使得板块的需求进一步超预期。
从创新周期的维度看，无论是VisionPro为代表的新型MR，还是智能汽车为代表的新的空间交互终端，亦或是值得期待的AI手机，电子消费板块的创新永不停歇。因此我们对上行期的贝塔也保持乐观态度。短期来看，我们会关注电子消费板块的经营业绩情况，我们相信单季度财务创历史新高的企业以及单季度环比持续改善的困境反转企业，有望具备投资价值，在上行期有望迎来弹性可观的价值重估。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议）
$东吴新经济混合C(OTCFUND|012617)$$东吴新经济混合A(OTCFUND|580006)$$东吴阿尔法灵活配置混合C(OTCFUND|014581)$
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