为了大家散户我决定关于天山股份分析一下

首先，我也是散户，喜欢研究金融系，现在通过宏观数据分析下。

1.天山股份收购宁夏建材和祁连山相关水泥资产，中国建材明面上是分别把三个上市公司功能区分划，但是实际上有一定概率是让天山股份吃下别人的淘汰产能和应收账款。天山从收购那么多地区水泥资产，大概是是因为这些资产都是有坏账风险，为了CT公司统一消化。表面上看统一水泥市场，更新产能符合碳排放标准，解决大量就业问题。

2.现在10年期DF债大概利息为3.08%，天山股份整合价格为12.9元。钱从哪里来？

A.可转债。但是可转债现在发不出。

B.资产证券化。但是现在还没有开始运行。

所以天山股份本着不还本只付息的话，按照市场报价大概是3.08%利息。那么12.9-0.6=12.3的收购成本预计每年利息0.37884/股，但是通过现在不停的下降LPR.未来每股成本越来越少。

按照中特估。3%-4%股息率作为平均标杆。。天山股份只要在7.57-9.47元基本就有交代了。

然后把并购重组的大量应收款的淘汰产能完美消化。

中国建材通过祁连山和宁夏建材作为优质资产呈现出自己的与时俱进。

关于股价。由量化每天高抛低吸无脑打压。吸收高位带血筹码。

如果资产证券化和可转债的发行。就算天山股份价在大概6.8以上。个人觉得还是重组相当成功。

只是买股票的我们被量化无脑收割。因为天山吸收了太多资产。有着巨量商誉。

未来水泥行业骨料行业因为产能洗牌。拥有巨大市场的天山还是有实力的。但是未来的大量利润也是要为了计提准备。所以天山股份合理价格区间6.8-9.47，扛得住的兄弟们继续坚持。