半导体今日上涨，原因是多方面的：
1. 半导体作为周期性行业，从行业基本面看，手机销售从9月中旬逐渐复苏，中国台湾地区的PC订单复苏，有触底复苏迹象；
2. 1近日证监会表示将适时出台资本市场支持高水平科技自立自强的系列措施，进一步强化各版块对不同类型、不同发展阶段的科创企业的融资支持；
3. 前几日半导体下跌，有一定程度的回调。
从长期来看，半导体产业值得我们看好。
从产业发展的角度来看，全球范围内的半导体发展自2020年开始，便开始走向“割裂与分化”的过程，具体表现为各个国家都在积极发展与筹备属于自己的半导体技术以及本国晶圆厂产能。在此背景下，我们认为海内外半导体产业在周期下降过程中也会存在较大的分化。我们在中长期（半年以上的时间维度）积极看好国内半导体的发展。一方面是国内晶圆厂资本开支总量，在极为悲观的2023年依旧存在较大的capex韧性；一方面是资本开支的结构，国产化提升比例有望大幅增长；此外，随着国产设备在技术层面向先进制程发展，以及海外禁令升级下游晶圆厂对国产设备的验证导入提速，半导体设备公司的成长性与确定性兼具。
从板块的回调情况来看，2023Q2以来受地缘政治及行业周期性波动影响，半导体设备板块持续走弱，当前估值已处在历史低位水平，具备较高的安全边际。
另一层面，我们积极看好围绕AI展开的算力芯片相关投资机会，ChatGPT经过前期市场充分演绎，已经逐步从“预期驱动”过渡到“业绩/订单驱动”阶段。当前，尽管在算力芯片侧A股相关标的与产品存在于海外产品的巨大差距，但是基于海外的封锁，国产化AI算力芯片中长期的确定性较强，我们积极看好在当前产业趋势下该领域的发展。
$汇安趋势动力股票C(OTCFUND|005629)$重点关注半导体投资，目前积极看好半导体设备链条+AI算力链条。
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