信维通信300136

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1、星链：供应地面接收终端连接器200元，去年营收了3个亿，今年超6个亿。

2、用户量：存量用户150万，随着马斯克二代星明年的发射，预计套餐资费大幅降低，用户数大幅增长，全球70亿人考虑初期渗透率0.7%，预计新增卫星终端用户5000万户。

3、新品拓展：公司正在送样终端天线，价值量1000元，明年产生收入。

4、市值看点：24年独供，500万户×1200（连接器200+终端天线1000）元=60亿收入，净利率20%，对应12个亿利润。给30倍估值，新增360亿市值。

远期，5000万户×1200元=600亿营收，净利率20%，对应120亿利润，考虑50%份额，对应净利润60亿，给15倍估值，新增900亿市值。

5、空间计算：存量业务9个亿利润，15倍估值对应145亿，加保守增量360亿市值，看500亿．保守向上150%空间。