今天季报出来了，和大家聊聊$鑫元健康产业混合发起式A(OTCFUND|014285)$前十大的持仓方向和基金经理的投资思路。
首先聊聊$鑫元健康产业混合发起式C(OTCFUND|014286)$的业绩表现，我们经常说医药是一个长坡厚雪的赛道，因此我们从更长周期来看看健康产业的业绩情况。
鑫元健康产业合同生效日是2022年1月18日，截止2023年9月30日也过了接近1年半多的时间，自基金合同生效起至2023年9月30日，鑫元健康产业A的净值增长率为-5.72%，而对应的业绩比较基准（中证医药卫生指数收益率*65%+恒生指数收益率*15%+中证全债指数收益率*20%）收
益率为-20.51%，超过业绩比较基准14.79%。
怎么来理解这个数据呢？
简单来说就是在过去的1年半左右的时间里，相关医药业绩基准下跌了20.51%，而我们的鑫元健康产业仅仅下跌了5.71%，相较于医药相关基准跑出了14.79%的超额收益，也相当于帮投资者减少了14.79%的亏损，这对于一只医药主题基金来说是相当不容易的。
下图红色框处来的部分是中信一级行业医药指数从2022年1月18日至今的走势表现，对比鑫元健康产业的走势你会发现，产品不仅把握住了每一轮反弹的机会，同时还创出了不错的超额收益。
再看看产品的行业布局。产品布局了医疗健康、创新药、血制品相关产业等多个方面，是一个相对均衡的产品。众所周知，医药板块是个比较复杂的大板块，其中涉及的各个细分领域很多，因此经常被称为“小A股”，均衡的配置能够有效的减少回撤，这也是为什么我们的健康产业能够做到回撤相对较小的原因。
最后再来看看基金经理观点。基金经理提到：“三季度以来，医药行业呈现先跌再涨态势，7、8 月受行业政策影响出现较大程度下跌，9 月在预期边际好转的情况下，呈现反弹。健康产业整体投资思路不变，从多年医改的思路看，最终目的都是引导资金流向创新领域，因此在后续医药投资中更看重真创新（确实具备临床价值）品种，而从9月10月医药行业走势看，也验证了这种思路。从全球宏观看，美国来到加息尾声阶段，压制板块的因素有望逐步缓解，年内最后一个季度继续看好医药、看好创新药。”
总的来说，鑫元健康产业在医药相关主题基金里是一只回撤控制不错，又能创造超额的产品，因此看好医药板块的朋友可以多多关注我们的健康产业。
注：
1、本文数据来源于鑫元健康产业混合型发起式证券投资基金2023年第3季度报告和wind。
2、鑫元健康产业混合发起式A/C成立于2022.1.18，业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率*65%+恒生指数收益率*15%+中证全债指数收益率*20%。截止2023.9.30，据该产品各期定期报告显示，鑫元健康产业混合发起式A业绩表现/业绩基准为：2022年（1.18-12.31）：2.56%/-14.30%、2023年（1.1-6.30）：-2.54%/-5.54%、2023年（7.1-9.30）：-5.67%/-1.81%；鑫元健康产业混合发起式C业绩表现/业绩基准为：2022年（1.18-12.31）：2.17%/-14.30%、2023年（1.1-6.30）：-2.72%/-5.54%、2023年（7.1-9.30）：-5.77%/-1.81%。
风险提示：
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，基金过往业绩不代表其未来表现。鑫元健康产业混合型发起式证券投资基金属于混合型基金，其风险及预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。鑫元健康产业混合型发起式证券投资基金的风险等级为中高风险，适合积极型、成长型投资者。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资者投资基金时应认真阅读基金的基金合同、招募说明书等法律文件。市场有风险，投资需谨慎。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。
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