广发基金姚曦：需求复苏，消费行业三季度表现如何？

各位投资者朋友大家好，我是姚曦，近期随着三季度报告接续披露，业绩出现改善拐点或超预期的行业可能逐步成为投资者重点关注的标的。从消费赛道来看，白酒企业三季度经营情况韧性凸显，其中高端酒企尤为明显。啤酒长期高端化趋势延续，短期澳麦“双反”政策取消叠加包材价格下降啤酒企业成本压力有所缓解。随着消费形势持续向好，酒类消费或将持续恢复。

随着需求复苏，成本持续回落，预计大众品盈利能力将进入持续优化阶段，尤其是ToB的企业恢复速度更快。速冻食品和预制菜行业空间广阔，长期逻辑清晰，伴随下游餐饮行业景气度不断改善和成本下行，行业估值切换后回报空间相对较为清晰。

$消费ETF龙头(SH560680)$

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