从近几个月数据来看，国内经济逐步有企稳的迹象，地产政策持续松绑，PMI连续改善，8、9月份工业企业利润明显改善，但中长期的问题依然对市场形成困扰，国内股票市场主要指数仍然以下跌为主，产品净值亦有所下跌。
展望四季度，国内经济或依然走在缓慢复苏路上，随着地产销售数据逐步企稳、带动经济企稳预期，对市场保持谨慎乐观。
我的投资策略采取“长期竞争力+隐含回报”的框架，以自下而上个股选择为主，从壁垒、空间、周期位置、隐含回报四个维度选股，并优先从壁垒、周期位置两个维度关注上涨的确定性，希望能够跟踪很多个线索，在企业经营进入向上周期的时候纳入到组合中来。
行业层面，相对看好高端制造、新材料、消费复苏等方向。比如动力电池环节，需求不及预期导致股价下跌，当前风险释放充分，相关龙头公司仍然保持相对竞争优势，安全边际充足；风电行业，未来2年景气度向上确定性高，竞争缓和，进入企业盈利释放阶段；化工新材料，看好第四代阿洛酮糖在全球逐步放量，代糖行业方兴未艾；尼龙66和再生6需求释放，龙头企业未来2-3年保持相对领先优势。此外，部分高股息公司仍然有较强的配置价值。
$博道惠泰优选混合C(OTCFUND|016841)$
$博道惠泰优选混合A(OTCFUND|016840)$
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