从近期A股市场表现来看，30日表现最好的三个行业分别是电子、汽车、和医药生物板块。我们知道，很多特别是专业投资者，会根据年底行情的表现来调整自己的投资策略，布局来年的投资方向。#华为“智界”要来了#
一些长线投资者可能会在年底行情中找到布局来年投资的机会，从这一思路上来分析，由于汽车也是消费电子的范畴，因此，消费电子和医药生物板块都是接下来值得关注的板块。
一、扭亏为盈！2023Q3营收利润双改善。
电子行业2023年前三季度营收为21073.03亿元，同增8.97%，归母净利润为739.81亿元，同减16.74%。23Q3实现营收9337.53亿元，同增34.56%，归母净利润394.83亿元，同增50.24%。受益于消费电子拉货，多家公司业绩明显改善，订单增长、稼动率恢复、价格回暖等因素带动电子板块盈利能力改善明显。
根据产业链调研，三季度消费电子在积极拉货，华为需求旺盛，正在加大产能供应，其他品牌也在积极加单，四季度订单能见度高，海关数据显示9月国内手机出口额环比上涨124%。
二、2023Q3全球及国内智能手机出货量环比双双回暖，华为凭借Mate60系列新品强势复苏。
根据Canalys数据，2023Q3全球智能手机出货量仅同比下降1%，下滑势头进一步减缓，且在区域性复苏和新产品升级需求的带动下，三季度出货量实现了两位数的环比增长。国内方面，Canalys数据显示国内智能手机出货量已经连续两个季度放缓下跌，23Q3出货量仅同比下滑5%至6670万部，且环比23Q2有所回升。
2023年全球智能手机出货11.7亿部或为拐点，此后数年有望实现温和复苏。我们认为，虽然智能手机市场已经进入存量时代，但近两年的持续下滑还是给未来的出货量增长留下了一定空间。IDC在今年6月的最新预测显示，2023年全球出货量或同比下降3.2%至11.7亿部，但2024年有望实现6%的同比增长突破12亿部，并在此后几年温和复苏，2027年出货量有望接近14亿部。（方正证券）
三、2023Q3全球个人电脑市场温和复苏，去库存进程基本结束。
根据Canalys数据，2023Q3全球台式机和笔记本电脑总出货量为6555万台，同比减少7%，环比增长6%，体现了库存水平的恢复和相关需求的反弹。具体厂商方面，联想以1603万台的出货量稳居市场第一，同比仅下降4%，环比实现了13%的回升；惠普紧随其后，出货量为1351万台，同比增长7%，连续两个季度保持正增长。随着去库存进程结束，PC市场趋于稳定，预计下游需求将持续好转。
AI加持提振需求。AI电脑智能、高效、便捷，27年占比有望达到60%。根据Canalys预测，兼容AI的个人电脑将从2025年开始快速普及，预计至2027年约占所有个人电脑出货量的60%,AI有望提振消费者需求。AMD在2023年推出了锐龙7040系列移动处理器，这是X86处理器领域首款搭载AI引擎的产品，使得笔记本能够比以前更加智能、高效、便捷，让在线会议协作增强、智能AI助理解放双手、守护电脑数据安全、智能优化画面色彩和流畅度。
我们认为，AI电脑具备更强大的性能，有望提振消费者需求，且具备更高的价值量，相关厂商有望受益于AI电脑趋势。
四、智能汽车的快速发展和普及将推动汽车电子产业的蓬勃发展。
从行业的特点而言，新能源车的发展会经历电动化和智能化两个阶段。电动化目前已经到达发展中期，可以提供较为稳定的成长性。从主要关注的渗透率指标来看，现在处在35%-40%的水平，后续还会有稳定的增长。对于智能化而言，智能化现在是处在刚越过5%的节点线，后续还会有很多超额收益的可能。
消息面，华为智选车“朋友圈”大扩容。“智界S7即将高能登场，它将不负众望，在智能、安全、舒适、性能等各方面实现进一步突破。”11月6日，身兼华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长的余承东在其个人社交账户上表示。
随着人工智能、物联网和大数据等技术的广泛应用，智能汽车已经具备了识别、感知、决策和执行等自主驾驶功能。这将为用户提供更安全、更便捷的出行体验，并为交通运输领域带来革命性的改变。从车载娱乐系统、导航系统到车辆通信和驾驶辅助系统，汽车电子在智能汽车中扮演着重要角色。预计未来，智能汽车的需求将推动汽车电子市场的快速增长。
五、对于想要参与消费电子产业链的投资者，可以关注指数基金投资！
就A股市场活跃度来看，$消费电子ETF(SZ159732)$是一只专注于沪深两市消费电子产业公司的ETF产品，跟踪国证消费电子主题指数（980030）。从申万二级行业权重分布上看，消费电子指数成分股主要分布干电子制造、半导体、光学光电子等板块，权重分别为31.65%，31.58%和22.83%，板块权重分布较为均衡。
从技术形态上来看，国证消费电子指数自2020.7.14创历史高点8056.73点后，经过2021年的高位震荡，2022年的大幅回调，并在2022.10.11创出近三年新低3927.4点后正式腰斩。目前维持低位箱体震荡，大体围绕4500点上下蓄势波动。
从个股所涉及的概念板块来看，消费电子ETF的成分股涉及到的华为产业链占比超过其权重的70%，科技属性较为突出。华为智能汽车产业链：车载摄像欧菲光、智能座舱均胜电子、华阳集团，智行功能主机德赛西威等；华为半导体相关产业链，韦尔股份、兆易创新、卓胜微、汇顶科技等设计芯片；（数据来源: wind,比对华为平台指数、华为汽车指数）$华夏国证消费电子主题ETF发起式联(OTCFUND|018301)$
另外，从产业链环节来看，芯片的下游需求中消费电子的占比是最高的，超过60%。消费电子产业复苏，也可以关注芯片ETF（159995）。30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，其中包括中芯国际、韦尔股份、北方华创等龙头企业。
风险提示:1.上述基金为股票基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中等风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.市场有风险，投资须谨慎。9、本文所提个股不做推荐。
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