银河证券通信行业深度报：技术升级产业变革，6G新看点时不我待
国内三大运营商2023H1 CAPEX合计1，411.9亿元，预计2023年全年CAPEX合计3，591亿元，与上一轮所呈现的CAPEX增速规律基本类似，结合我们将首个标准版本冻结与基站建设增速峰值作为“前-中-后”周期的分界，5G商用正逐步进入中后周期。目前WRC-23将正式讨论6G频谱需求，潜在的候选频段包括太赫兹（100GHz-10THz）、毫米波（30GHz-100GHz）、6GHz等，随着频谱的逐步确定，6G逐步映入大众视野，其新应用场景和功能正在最终完善中。
6G六大应用场景：5G增强+广域覆盖+感智算一体等带来新机遇
2023M6 ITU-R WP5D明确6G六大应用场景——沉浸式通信、超高可靠低时延、海量通信、泛在连接、通感一体化、通智算一体化，其中前三项是5G eMBBuRLLC、mMTC三大应用场景的扩展与增强，泛在连接重在解决当前无覆盖或几乎无覆盖地域的通信问题，通感一体化与通智算一体化分别在通信网络中新增感知与AI元素，以便更透彻地连接数字世界与物理世界，相比5G而言6G有了更大的飞跃。
6G前沿关键技术：空口演进呼唤大规模天线阵列ELAA-MM等新变革。
根据香农极限定理，提升信噪比进而提升信道容量是最为可行的方式。现有的典型64个射频通道、192个天线振子5G基站，其水平方向包含16个射频通道，而垂直方向仅有4个，6G 256T256R将增强立体覆盖。电磁超材料提升天线增益，3D振子立体馈电顺应潮流，GaN功率放大器优势仍存，InP迎头赶上，PCB层数更进一步，CCL大概率迈向PTFE。光通信上，为提速节能降本+高度集成，硅光/CPO/LPO大势所趋。铁电材料RIS更适应6G高频环境，室内增益明显，或在6G抢先应用开来。
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