行情的上涨，需要有新增资金的注入，新增资金什么时候才进来？
个人认为，有挣钱效应了，新增资金自然会进来，就像今年上半年TMT行情一样，有类似的行业板块效应的时候，就会有增量资金，甚至是代表某一种风格的指数如果能够起来就会有增量资金。
当然，衡量市场能起来有两大标准，第一个是经济复苏的强弱，可以从顺周期的行业板块来看，基础在于房地产的销售数据是好是坏。10月销售金额环比提升0.6%、同比降低26.9%，重点30城成交面积环比上涨9%。随着财政政策持续发力，地产销售回暖，房价企稳回升，基本面和企业盈利或推动市场上涨。
第二，只要美元美债都走空，成长赛道就不会跌。以海外流动性为直接影响因素的高成长板块将直接受益。后续如果能走出大家所预期的主线行情的话，增量资金就能够入场。
无论国家队托底，还是保险入市，或是外资回流，最有可能成为主线的是医药和电子，这两个板块只能是触底回升。美联储加息预期缓和有望推动创新药进入估值上升通道，医疗反腐重塑商业逻辑，政策环境稳步改善，高临床价值医药未来将得到更好的商业环境。
图：全球半导体销量与全球经济增长高度相关
另外，半导体景气度有望伴随需求复苏和库存见底迎来复苏。半导体行业景气度已处于历史底部区间，半导体的国内库存在三季度的时候就到底了。未来随着消费电子应用的衍生以及新能源车的渗透，随着企业由去库存转为补库，电子行业有望重回增长。
没有一个冬天不可逾越，没有一个春天不会来临。
这两个主线上都是好消息，当然不排除短期的震荡回调，不过以合理或低估的价格买入优质企业并长期持有才是投资的真谛，选择与自己投资风格相匹配的绩优基金可以事半功倍。由逆向捕手李海掌舵的宝藏基国泰金泰A（519020）主投的就是困境反转的医药及电子板块，自2023年以来上涨超12%，近1年上涨21%，近5年上涨106%，同类排名分别为43/2223、16/2207、276/1697，超额收益显著(来源：Wind，截至：2023.11.9)。
李海表示，当前位置看多整体市场。利好的积累和股价的下跌，在某个时点会形成一个交叉点，这个点可能就是市场转折。在市场有望出现反弹机会的当下，经历过逆风冲击后依然锐利的国泰金泰（A：519020 C：519022）未来的韧性只会越来越强，一些重大的投资机会或许正在形成。
#英伟达或推出中国区AI芯片##遥遥领先！华为智界预售##手机直连卫星将迎重大进展#$国泰金泰灵活配置混合C(OTCFUND|519022)$$国泰金泰灵活配置混合A(OTCFUND|519020)$$传音控股(SH688036)$
凡是过往皆为基石，美好将来皆为可盼。
大汉天生，风控长青！
2024年，披荆斩棘#，自主可控！
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