TMT领域热点频出 配置指数性价比较高

大家好，我是中信保诚基金的基金经理黄稚。

近期TMT领域热点频出，指数也出现了较为可观的反弹。从细分赛道来看，传媒、计算机、电子、半导体等都属于TMT领域，今天和大家先行分享一下近期传媒和计算机板块的热点。

传媒方面，前期受益于某真人互动游戏催化，叠加中文在线旗下某短剧平台位列美国APP Store免费榜娱乐类第二名的事件催化，主题炒作行情由互动类游戏扩散到短剧及短剧产业链（包含平台、内容制作、MCN机构等）。

随着当前海外AI应用诞生诸多爆款，爆款应用的海外映射、持续的产业催化利好、政策引导有望量变形成质变，为传媒行情新一轮上涨提供支撑。

计算机方面，我们主要关注算力和AI应用。

AI领域，海外映射的公司释放利润，公开披露的数据显示，微软的Copilot和Azure云服务创收超出市场预期，国内AI应用在B/C端同样推进速度较快，未来可关注对应的国内AI应用。

算力角度，随着10月24日美国高端 AI 芯片出口禁令生效，市场预期我国国内对英伟达的存量订单部分或将切换到国产算力，华为算力产业链或将受益，相关板块走出趋势行情。

整体而言，近期热点聚焦在TMT领域，该领域也是市场反弹行情中弹性最大的部分、并包含未来潜在趋势性行情的几乎所有可能主线。当前市场轮动较快，配置指数的性价比较高，或可考虑逢低配置。

$信诚中证TMT产业主题指数(LOF)C(OTCFUND|013122)$$信诚中证TMT产业主题指数(LOF)A(OTCFUND|165522)$

（基金管理人对提及的板块/行业/个股不做任何推介，不代表任何投资建议或推介，不代表基金持仓信息或交易方向）