【昨日市场】
A股三大指数今日集体收跌，沪指跌0.47%，深证成指跌0.53%，创业板指跌0.65%。成交额超8000亿，北向资金净卖出近50亿。燃气、医药、煤炭、石油板块涨幅居前，保险、传媒、游戏、汽车板块跌幅居前。（choice，2023.11.10）
【市场热点】
【两部门：建立煤电容量电价机制】煤电容量电价按照回收煤电机组一定比例固定成本的方式确定。其中，用于计算容量电价的煤电机组固定成本实行全国统一标准，为每年每千瓦330元；通过容量电价回收的固定成本比例，综合考虑各地电力系统需要、煤电功能转型情况等因素确定，2024-2025年多数地方为30%左右，部分煤电功能转型较快的地方适当高一些，为50%左右。2026年起，将各地通过容量电价回收固定成本的比例提升至不低于50%。
央行行长潘功胜：房地产金融和地方债风险总体可控
中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜：我们密切关注一些领域的金融风险。总体看，房地产金融风险可控。长期看，居民家庭改善性住房需求较大，可以为房地产市场和行业长期稳定发展提供支撑。
【机构观点】
中信建投：药店行业经营环比改善，具备配置机会
中信建投指出，药店行业经营边际改善预期较强。门诊统筹短期边际优化，长期促进门店增长。短期来看，统筹门店整体引流效果较为明显，有望加速收入增长，而且由于现阶段处方外流速度仍然较慢，药店短期毛利率压力有限。中长期来看，统筹门店定位会更类似于医保门店，头部药店具备优秀的关联销售能力以及明显的规模效应，毛利额及ROE水平有望持续提升。
新华基金研究部：市场层面，政策面积极作为和盈利面向好支撑市场震荡向上，随着美债利率下行、国内经济复苏的确认，中美利差将逐步收敛，外资有望”空头回补”，内部增量资金大概率也将陆续入场。参考历次市场风险偏好明显抬升后，成长方向往往有不错的表现。配置方面，重点关注明显超跌且明年景气度上行的电子（半导体、消费电子）、医药（创新药、CXO），此外关注高质量发展叠加战略安全的高端制造业，如军工、通信。
新华基金赖庆鑫：我们认为，医药板块21年以来持续调整的本质原因，主要是19-20年公募外资等配置型资金持续流入，行业估值过高，一度达到61倍（PE-TTM，数据来源：wind，时间2020.7.31），仅次于2015年；全球进入后疫情时代，社会和资本对于医药行业的关注度有所下降；创新药产业链等子行业竞争格局恶化，叠加新患需求退潮，导致行业利润率阶段性下滑。
往后看，医药从21年5月至今已经回调了30个月，期间申万一级指数跌幅35%左右，行业估值处于过去十年17%分位数的低位（截至2023年10月17日），行业纵向看，具备性价比优势。
行业基本面方面，医药基本盘优势在于我国庞大的人口基数、人口加速老龄化带来巨大而富有层次的医疗需求，我国社会卫生支出占GDP比例相比日韩还有一定提升空间，经济弱复苏环境下，看好医药总盘子跑赢GDP增速，看好医药行业跑出超额收益。
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