中泰证券通信行业周报：GPT-4新版上线，AI终端推动物联网发展
GPT-4重大更新，AI应用加速落地。近日OpenAI召开首届开发者大会，发布GPT-4Turbo，相较GPT-4更新长文本、多模态等6项内容，具体包括上下文长度升级到128k，相当于300页文档，更高的智能程度与控制能力，支持更好ON/函数调用，更新模型知识截止日期至今年4月，增加Dall-E 3、GPT4-V和TTS等多模态功能，开放GPT-4微调，以及速率提高至每分钟两倍Token。定价方面，GPT-4 Turbo较GPT-4输入价格降至原来的1/3，为1美分每千token，输出价格降低1/2，为3美分每千token，综合成本降低约2/3。本次大会另一重大发布为GPTs，用户无需代码，结合自己的指令、外部知识和能力创建自定义版本ChatGPT，预计本月底上线GPT Store，开发者可以分享并发布自主创建的GPTs，推出Assistants API，为开发者提供创建辅助代理的简化流程，进一步开放生态，与开发者共享收益。GPT更新及模型成本下降有利于推动应用开发落地，构建良好生态，加速商业化发展，技术升级与商业变现有望为算力长期需求提供保障，带动算力供给侧扩张。
英伟达发布H20等新款产品，中长期看好国产算力替代。根据IT之家近期报道，英伟达已开发出针对中国区的最新改良版芯片，包括HGX H20、L20 PCIe和L2 PCIe，针对训练、推理和边缘场景，均基于H100改良，预计今年底量产。新版芯片规格按照最新美国商务部对华出口管制设计，单卡算力较H800和A800明显下降，HGX H20算力（FP16达148TFLOPS，HBM内存96GB，NVLink提高至900GB/s，而H800 SXM算力（FP16）197TFLOPS，HBM内存80GB，NVLink400GB/s。整体来看，H20通过提升存储和NVlink带宽弥补单卡算力局限，提高集群算力规模。同等算力规模下，H20集群的芯片数量增加，一定程度将提升光模块数量，具体组网方案有待确定，但考虑算力与通信平衡，H20集群规模或远低于H100理论规模，需增加更多成本、扩展更多算力才能完成千亿级参数模型训练。HGX H20增加HBM显存和NVLink互联模块，我们预计芯片价格仍将维持高位，整体算力性价比下降。若H20等开始供货，短期将利好AI服务器厂商，有望带动国内数据中心高速率光模块需求，中期持续看好升腾产业链和AI芯片国产化机会。
AI Pin正式发布，边缘AI驱动物联网发展。Humane近日正式推出其首款产品AI Pin搭载高通骁龙平台以及GPT-4，作为可穿戴设备独立运行，无需配对智能手机即可拍照发送短信，利用激光将显示界面投射到手掌上，同时配备类似ChatGPT的AI聊天助手联网状态下可随时交流，售价699美元起，每月收取24美元的T-Mobile流量电话套餐费用，产品将于2024年初开始发货。我们认为AI Pin反映AI大模型正在加快引入终端，混合AI有望成为未来发展趋势，高通近期发布第三代骁龙8移动平台，支持在终端侧运行100亿参数大模型，将在小米14及14 Pro上搭载首发，以及专门面向PC打造支持在终端侧运行超过130亿参数大模型的骁龙X Elite，预计搭载该款芯片的PC将于明年年中面市，2024年有望成为AI PC规模性出货元年。终端侧生成式AI与云端通用大模型结合将更好赋能行业数字化转型，推动AIOT发展，看好终端智能化创新带来的物联网发展机会。
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