持续看好人形机器人板块，关注海风需求复苏

国金证券机械行业周报：持续看好人形机器人板块，关注海风需求复苏

行情回顾

上周（2023/11/3-2023/11/10）5个交易日，SW机械设备指数上涨1.56%，在申万31个一级行业分类中排名第9；同期沪深300指数上涨0.07%。年初至今，SW机械设备指数上涨2.98%，在申万31个一级行业分类中排名第9；同期沪深300指数下跌7.36%。

核心观点：

10月挖机数据继续探底，关注万亿国债刺激下工程机械内销需求复苏。根据工程机械工业协会数据，10 月中国销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%。其中国内6796台，同比下降40.1%： 出口7788台，同比下降14.9%高于CME 之前预期数据。据新华社报道，中央财政将在今年四季度增发 2023 年国债 10000 亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。国债的发行，有利于市场对基建信心的修复，国内工程机械市场下滑幅度有望提前收窄，建议持续关注工程机械的板块性投资机会。

近期风电招投标市场火热，关注风电装机需求复苏带来的产业链投资机会。近期中船海装、三一重能、金风科技等多家企业中标风电项目，同时有大量海上风电项目开始招标，有望拉动风电产业链相关海缆、塔筒、铸锻件、轴承相关企业需求，建议关注风电产业链投资机会。

内蒙古印发新能源倍增行动实施方案，预计到 30 年装机量超过 300GW。11 月7日内蒙古人民政府发布《关于印发自治区新能源倍增行动实施方案的通知》，提出全面推进内蒙古自治区约 2 亿千瓦在建待建新能源尽早并网推动“十四五”后三年每年新增新能源发电装机约 3000 万千瓦，到 2030 年，新能源装机规模超过3亿千瓦发电量接近 6000 亿千瓦时。

人形机器人创新发展指导意见印发，产业化有望加速到来。11 月 2 日，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，旨在到 2025 年突破“大脑、小脑、肢体”等关键技术并确保部件供给。到 2027 年，人形机器人将形成强大产业链和竞争力，达世界领先水平。《指导意见》部署了5 方面任务：在关键技术突破方面，打造人形机器人“大脑”和“小脑”、突破“肢体”关键技术、健全技术创新体系。在产品培育方面，打造整机产品、夯实基础部组件、推动软件创新。在场景拓展方面，服务特种领域需求、打造制造业典型场景、加快民生及重点行业推广。在生态营造方面，培育优质企业、完善创新载体和开源环境、推动产业集聚发展。在支撑能力方面健全产业标准体系、提升检验检测和中试验证能力、加强安全治理能力。我们认为，该文件有望加速人形机器人立业链技术和标准的形成，从而推动产业规模化量产，建议关注人形机器人产业链变化带来的相关板块投资机会。

风险提示：投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。

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