关于碳元的一些小思考

1、买ST股的核心逻辑到底是什么？

       ST本来就是处在困境中或者突然暴雷的股，从持有的第一天开始就是买的困境反转，基本面向好的预期。差生已经这么差了，是不是有进步的可能性。和正股选股逻辑侧重点不同，而收益的兑现就在所有潜在利好兑现的那天离场走人 。

2、ST困境反转的根本因素

       找个好爹，有资源扶持；有个好赛道，有想象空间。 涟源市人民政府为碳元目前的实际控制人，在股权转让之初，涟源给自己设计的期限就是18月+18月（即三年）。三年的努力，如果能走出来一定会有起色，反之努力过来还不行就放弃了控制权。涟源市作为娄底市代管的县级市，虽然不算一个很富有的爹，但是在背景里面算是比较纯正和红色的了。2022年的财政收入才9.6亿，股权转让花了1.5亿，真金白银的实际付出。这就好比是一个小康之家的独苗苗，还是富豪之家的夺嫡之争。富裕地方的能力资源虽多，但是孩子多抢资源的也多。 至于想象空间，新能源的赛道已经暴涨过一个周期，但是目前有些细分方向还是有一定的想象空间。比如储能。不需要所有利好全部落地，只要能看到苗头和希望，就会有畅想的空间。

3、目前碳元业务情况

       传统消费电子的散热材料持续下滑，无大幅增长预期，主要看点还在新能源业务订单的落地和增长上。

4、碳元会不会退市？ 

      目前前三季度未经审计的营业收入为8878万元，不退市的门槛是1亿元主营业务收入。目前最保险的第四季度需要有3000万元左右的传统业务收入，因为预留1000万左右的非主营业务收入。第三季度产生的营业收入是3900万元左右，第四季度完成这一目前的大概率事件。 

       新能源业务能不能作为主营业务？不管是交易所的监督还是公司经营的本身，其实际出发都是稳定经营，持续创造现金流和价值。目前碳元的几个动作包括：（1）、收购公司，开拓光伏条线，内化到自身体系内。（2）持续投入生产线，生产储能系列产品。就目前的打法来说都是深度参与，且进行了大量的招工。之前碳元之所以提出1亿元传统业务+1亿元新能源业务的设想，其本质也是想开辟一条明确的转型方向，而一亿元新能源的目前刚好能占比营收的一半，这就是说只要达到这个预期。新能源算主营业务会非常的丝滑。

5、新能源业务能不能突破一亿元？ 

       光伏业务已经半明牌状态，保定大商能源科技10月19号完成股权变更，之后所有收入并入上市公司主体。上半年保定大商完成了1500万的收入。10月23日，保定大商易县光伏项目成功并网。至于这块营收能有多少，可以预估一下； 电池 PACK业务，目前已经生产，这块出量会比较快； 储能柜业务，目前订单已经产生，也在生产过程中。 这块业务产生的收入，保守预估5000万，乐观预估1亿元

6、碳元，你跟还是不跟？ 

       目前碳元的状态是横盘时间比较久，我自己拿票的逻辑是一定要稳，背景干净没有人品格上的重大瑕疵。目前碳元今年营收过1.5亿的概率达到90%以上。市值先看到20亿的空间。如果后续定增成功，看到30亿的空间。至于说目前能不能定增成功，在于今年的业绩先落定，有个明朗的判定，然后再参与。饭要一口一口吃，步子一步步的迈。 有人说我不想赌票，我想说股市本来就是概率和赔率的游戏，不赌不预判就不要参与这个游戏，就是认知范围内概率的游戏。

       以上仅作为个人思考的，不作为投资意见。作为一个成熟的投资人，为各自的决策买单。$*ST碳元(SH603133)$