创新药投资热情延续 板块整体基本面边际向好

大家好，我是中信保诚中证800医药指数基金的基金经理黄稚。 

今天想分享一下近期我对医药板块各细分领域的一些看法，以供大家交流。 

消息层面，11月3日，国家医保局医药价格和招标采购司副司长在2023第15届中国医药企业家科学家投资家大会开幕式上明确释放医保局探索创新药上市定价新规则的讯息，官方表态意义重大，创新药企业获得合理回报的预期有望驱动创新药行业进一步发展。 

药店方面，板块整体处于相对较低位置，同时上海将医保购药拓宽至外卖渠道,云南实现电子处方线上流转等消息催化，处方外流有望加速兑现。 

创新药方面，关注海外药物研发进展，其中ADC药物、减肥药、AD（阿兹海默症）相关概念在海外研发进步，国内原料药方面受到相关订单催化；同时，根据医保局最新表态和医保续约规则，11月中下旬进行的医保续约预计降幅有限，或会进一步推动创新药发展。 

CXO方面，全球生物医药投融资环比改善，下游big pharma和biotech的创新药研发有望持续恢复；同时，十年期美债高位筑顶潜在的边际下行有望利好cxo估值提升。 

对医药板块整体而言，未来无论是政策还是行业基本面需求或将边际向好，叠加当前800医药板块处于估值、配置、以及今年以来板块涨跌幅较低区间的现状，医药板块或值得关注。

$信诚中证800医药指数(LOF)C(OTCFUND|013080)$$信诚中证800医药指数(LOF)A(OTCFUND|165519)$

风险提示：所提及板块、个股不涉及任何投资建议和推介。