1、 指数走势点评
总体看，昨日A股全天震荡回落。指数集体收跌，上证指数、上证50、沪深300、中证500、科创50、创业板指涨跌幅分别为-0.71%、-0.94%、-0.97%、-0.98%、-1.67%、-1.85%。赚钱效应很差，两市成交缩量，全A个股949家上涨、4174家下跌，两市成交额约0.85万亿元，较上日减少0.14万亿元。
盘面看，传媒、煤炭、社会服务表现相对居前，分别上涨0.86%、0.21%和-0.09%。抖音测试付费短视频，昨日抖音平台概念领涨，产业相关性较高的传媒涨幅居前；小米汽车现身新一期工信部目录，相关概念股昨日活跃；中美出行迎利好，受旅游景区板块提振，社会服务具有韧性。
风格看，各风格集体回落，其他服务与可选消费相对抗跌，前者本身具有防御属性，后者前期超跌尚未修复，且昨日受社服提振；中游制造、必需消费跌幅居前。
焦点板块方面：
抖音测试付费短视频，昨日抖音平台概念领涨，产业相关性较高的传媒涨幅居前。抖音开始测试短视频内容付费，涉及范围不仅包括此前已经进行付费试水的短剧领域，还拓展至知识、娱乐等几乎全品类内容，用户可按单条内容付费。平台将抽取三成技术服务费，昨日抖音平台概念领涨，产业相关性较高的传媒涨幅居前。
小米汽车现身新一期工信部目录，相关概念股昨日活跃。小米汽车日前现身新一期工信部目录，申报企业名称为北汽集团。分析人士认为，智能化时代来临，小米自身科技属性与爆款车型特征相耦合，高市场热度以及广泛渠道有望复刻华为系成功，若定价超预期则新车有望成为爆款，小米汽车及其供应链有望受益。
中美出行迎利好，受旅游景区板块提振，昨日社会服务具有韧性。消息面上，中美两国将推出更多便利人员往来、促进人文交流的措施，包括增加中美客运直航航班，举办中美旅游高层对话，优化签证申请流程等。受旅游景区板块提振，昨日社会服务具有韧性。
2、 宏观要闻
1. 商务部：1-10月对外非金融类直接投资同比增长17.3%
在商务部召开的例行新闻发布会上，商务部新闻发言人何亚东介绍了今年以来我国对投资合作的基本情况。今年1-10月，我国对外投资持续增长，对外非金融类直接投资7362亿元人民币，同比增长17.3%，折合1047.4亿美元，同比增长11%。其中我国企业在“一带一路”共建国家非金融类直接投资1816.9亿元人民币，同比增长27%，折合258.5亿美元，同比增长20.1%。（澎湃新闻）
2. 国家统计局：10月份一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.4%
据国家统计局，10月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.4%，涨幅比上月回落0.3个百分点，其中北京和上海同比分别上涨2.1%和4.4%，广州和深圳同比分别下降2.0%和2.8%；二手住宅同比下降1.9%，降幅比上月扩大0.5个百分点，其中北京、上海、广州和深圳同比分别下降0.2%、2.3%、3.9%和1.3%。二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.3%，涨幅比上月扩大0.1个百分点；二手住宅同比下降3.3%，降幅比上月扩大0.1个百分点。三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别下降1.5%和3.6%，降幅均比上月扩大0.1个百分点。10月份，70个大中城市中，新建商品住宅销售价格同比下降城市有47个，比上月增加2个；二手住宅同比下降城市有67个，个数与上月相同。
3. 第九批国家组织药品集采中选结果正式公布，将于明年3月落地实施
国家组织药品联合采购办公室发布公告，正式公布第九批国家组织药品集采中选的41种药品和价格，本次集采中选结果将于2024年3月实施，具体执行日期以各地发布通知为准。（央视新闻）
3、 策略观察
广发证券认为：
自2019年以来，外贸指数多次在中美贸易关系缓和刺激下得到明显提振，阶段性超额收益显著。近期市场对中美贸易回暖预期亦有明显反应。若中美贸易出现缓和，从关税视角看潜在受益的三大线索：
（1）线索一：历史上高频豁免领域&美对华进口金额高占比行业：综合四批关税加征清单进口金额占比和前33批关税豁免清单来看，关税若出现利好调整，专用设备、通用设备、光学光电子、汽车、化学制品等“双高”行业可能优先受益；
（2）线索二：美对华进口依存度较高&美进口受关税加征影响较大的行业：综合近年来美对华进口依存度水平，家具、皮革制品、纺织服装等行业受关税加征影响明显，可能是关税利好调整下的又一受益方向；
（3）线索三：海外营收占比较高&营收结构受关税加征影响较大的行业：综合2019年以来海外营收占比及年度占比变化情况，关注在中美贸易改善预期下具备更好复苏弹性品种如：半导体、非金属材料、照明设备、黑色家电等。
关注：
沪深300ETF易方达（510310），场外联接（A类：110020；C类：007339）
半导体芯片ETF (516350)，场外联接（A类：018411；C类：018412）
科创板50ETF（588080），场外联接（A类：011608；C类：011609）
（广发证券《中美贸易缓和的三大潜在受益线索》，2023/11/15，不作为任何投资建议）
4、 行业聚焦
昨日传媒行业涨幅第一。
事件：抖音测试付费短视频功能：要求账户粉丝数不少于10万，平台或将抽成30%。。
海通证券认为：
在短剧、小游戏等细分热点的带动下，传媒板块热度有所提升。
近年来，微短剧行业呈现快速增长，23H1国内共上线微短剧481部，1-7月爱奇艺、优酷、腾讯视频、芒果TV、B站首播重点微短剧数量达297部，均已超去年全年数量，市场供给规模呈现快速扩张趋势。我们认为，短剧拥有覆盖人群广、用户付费性强等特点，未来若能和游戏、AI、VR等新技术结合，也有望开拓全新的内容体验。
除了短剧外，小游戏市场今年也较为活跃，截至6月16日，微信小游戏开发者规模突破30万，用户总量突破10亿，MAU超4亿。23H1微信小游戏流量变现和广告推广规模保持30%的持续增长，加入买量的微信小游戏接近万款，同比增长310%。且微信小游戏与传统游戏APP的用户群体重叠度低，小游戏用户群体更垂直于大龄用户和女性用户，用户所在城市也更为下沉，属于增量蓝海市场，未来增长空间广阔。
我们认为经过三季度回调，传媒板块估值性价比凸显，从基本面上看，短剧、小游戏等下沉渠道内容仍处于发展红利期，持续关注游戏、优质IP和影视内容类公司。
关注：
消费电子50ETF（562950）
人工智能ETF（159819），场外联接（A类：012733；C类：012734）
（海通证券《传媒：传媒板块热度提升，持续关注AI应用、小游戏、短剧等新业态》，2023/11/12，不作为任何投资建议）
数据来源：Wind、同花顺，2023/11/16
$消费电子50ETF(SH562950)$$人工智能ETF(SZ159819)$$科创板50ETF(SH588080)$
#逆向布局A股正是好时机#
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